Опционные сделки, являются биржевыми операциями, дающими право их участникам реализовывать либо приобретать определенные объемы финансовых инструментов (процентных ставок, валют, индексов, акций, и т.п.) в отведенные сроки по уже согласованным ценам.
Заключение сделки предполагает, что одна из ее сторон получит право (заметьте – не обязательство) приобрести актив у другой стороны, а вторая обязуется реализовать базовый опционный актив.
Опционные сделки – суть торговли и преимущества для трейдера
Начнем с того, что первые опционные сделки начали проводить еще в XVII веке. Основные цели таких сделок, носили обогатительно — спекулятивный характер. Значительные изменения к подходу опционной торговли начали происходить лишь в 70-х годах прошлого столетия, после того как большинство государств заменило фиксированный валютный курс на плавающий.
Сегодня, такие сделки совершаются на биржах и тех же внебиржевых площадках. Сам опцион, заключается как стандартный тип контракта, с прописанным видом опциона (Call либо Put), ценой (премия, вознаграждение), стоимостью исполнения (страйк) объемом и тому подобными показателями.
Главным преимуществом сегодняшних опционных сделок, является в простоте организации торгового процесса. Курсовое изменение цен Вы можете контролировать в режиме онлайн и принимать оперативные решения с учетом текущих цен. Помимо того, в отличие от большинства иных операций на бирже, эти сделки обезличены.
Заключение сделки с опционами, происходит по определенным биржевым правилам. Организаторы торговли могут самостоятельно определить порядок ее проведения, а также время начала процесса и его завершения.
Участниками опционных сделок, оформляются своего рода торговые квитанции с:
- прописанным объемом контракта,
- интересующими сроками поставки,
- выбираются виды опционов,
- размеры премий,
- указываются клиентские коды,
- регистрационные номера и так далее.
Такие сделки, отмечаются в специальных протоколах, а когда торги завершаются в работу включается Клиринговая палата. В регистрирующий орган, для осуществления основных процедур передаются торговые квитанции. Стороны, нарушившие правила торговли на бирже и неправильно оформили квитанции, выплачивают штраф, предусмотренный действующими биржевыми правилами.
Так как данные операции, имеют стандартный характер и обезличены, то их участники могут ликвидировать (аннулировать) взятые на себя обязательства. Для этого будет достаточным открыть противоположную позицию.
Прямыми участниками опционных сделок, являются расчетные компании и брокеры, заключающие с ними соответствующие торговые договора. Цели брокерских компаний – заключение торговых сделок и непосредственное проведение торгового процесса. При этом, торговать опционами по праву любому желающему. Здесь, главным является наличие между трейдером и брокером соглашения.
Виды опционных сделок по срокам исполнения и их характеристика
Опционные сделки подразделяются на определенные виды, зависящие от характеристики самого опциона.
Итак, виды опционных сделок могут зависеть от того, что предполагает их покупатель делать с имеющимися базисными активами. И по данному критерию, различают:
- Put option (продаваемые)
- и Call option (приобретаемые).
О сроках исполнения (экспирации) в трейдинге опционами
В зависимости от экспирации (сроков исполнения), выделяют такие виды сделок по опционам:
«European option» (Европейские опционы). Реализация данных опционов, осуществляется лишь в заключительный день его действия; «American option» (Американские опционы). Реализация таких опционов осуществляется в любое удобное трейдеру время до завершения его срока действия; Квази американские или Средне атлантические или Бермудские опционы, это опционы, владельцы которых имеют право на их исполнение лишь в оговоренные заранее в контрактах даты.В зависимости от типов рынка по базисным активам, различают такие виды опционных сделок:
«Currency option» или валютные опционы. Этот вид, дает право приобретать или продавать некий объем имеющихся иностранных валют в течение некого интервала по определенным ценам; «Commodity option» или товарные опционы, аналогичны валютным, только касаются товаров; «Stock option» или фондовые опционы. В основе данного вида опционов лежат обычные ценные бумаги (акции) компаний; «Futures option» (иначе — опционы на фьючерсные контракты). Данный вид опционов дает право продавать или покупать фьючерсные контракты по определенным базисным активам с заданным сроком поставки. Как правило сроки таких фьючерсных контрактов заканчиваются после того, как истечет время опционного контракта.Существуют опционы на %-е ставки, на наличные товары и опционы на индексы, а также есть целый ряд более сложных и редких видов (барьерные опционы, с двухсторонней премией, опционы отказа, последовательности цен, с гибкой структурой, отсроченные, переуступаемые и другие).
Учитывая все вышеизложенное можно сказать, что основная характеристика опционной сделки зависит от факторов:
- вида опциона;
- актива, заложенного в его основе (валюта, акции, товары…);
- цены исполнения;
- даты истечения опциона;
- опционной премии.
Цели заключения трейдерами опционных сделок и их комбинаций
Изначально, опционные сделки имели цели застраховать результаты деятельности крупных биржевых участников (торговые дома, банки, фонды и так далее). Но очень быстро выяснилось, что опционная торговля отлично подходит для спекулятивной торговли, при этом не только крупными игроками, а и мелкими инвесторами.
Если рассматривать опционные сделки со стороны классических инвесторов, то такое заключение сделки является вложением средств с заранее известным и сильно ограниченным риском. Заключение сделки здесь преследует цели, заключающиеся в уходе от риска посредством приобретения опциона. Другими словами, инвестор платит продавцу опциона за то, что тот принимает все риски на себя.
Также отметим, что применение опционных комбинаций, дает возможность делать трейдерам ставки на любое, даже особенное поведение активов. К примеру, что опцион на протяжении какого-либо ограниченного периода времени будет оставаться в определенном интервале цены или что вскоре возникнет сильное ценовое движение и так далее. Из всего этого, можно извлекать неплохую прибыль при минимальных рисках.
Трейдинг на опционных сделках. Вся скрываемая правда
