Опцион, это финансовый инструмент, который требует наличия высокой квалификации и обширных знаний в области торговли. Первые упоминания об опционах встречаются еще в 17 веке, когда в Европе заключали договоры на покупку. В качестве фондового инструмента они начали использоваться только в Англии 19 века.
Сегодня, опционный рынок развивается во всем мире, в том числе и в России. Стоит поговорить о торговле опционами подробнее, чтобы читатель смог разобраться во всем.
Что такое опцион и как он работает?
Опцион – это срочный договор, который дает право купить/продать выбранный актив по заданной цене.
Финансовый инструмент сам по себе является ценной бумагой, подобной акции. Имеет свои особенности, а также накладывает юридические обязанности на обе стороны сделки.
Опционы используются в случаях, когда ситуация на рынке не постоянна. Благодаря им можно в разы сократить риски покупателя, однако риск возрастает у продавца.
Если договор заключается на основе купли-продажи акций той или иной компании, то покупатель не будет обязан покупать их, если цена упадет. В этом случае, утрачивается исключительно залог. В то же время, при повышении стоимости акций компания не получит возможность возыметь желаемую прибыль, поскольку обязуется продать акции по прописанной в договоре цене.
Договоры встречаются двух видов:
- КОЛЛ
- ПУТ
По стилистике разделяются на:
- азиатские;
- американские;
- европейские.
Они различаются только сроком исполнения договора. Больше подробной информации об опционах, можно узнать, прочитав книгу «Торговля опционами» от несравненного в своём деле Майкла Томсетта.
Об авторе М. Томсетт и его книге «Торговля опционами»
Майкл Томсетт – американский писатель и композитор. За его плечами десятки книг, посвященных бизнесу, недвижимости и инвестициям. А также многочисленные композиции для фортепиано, одна симфония и оркестровая сюита.
Одна из известнейших его книг – «Торговля опционами» была выпущена под издательством компании Альпина в 2001 году. В книге 2 части, каждая из которых является дополнением другой. Здесь читатель сможет узнать все необходимое для оперирования опционами:
- об их видах,
- операциях с ними,
- а также о стратегиях, которых стоит придерживаться.
Автор, в первую очередь, ориентировался на новичков в области торговли бинарными опционами. Именно поэтому в книге читатель не встретит математических формул, всевозможных уравнений и прочих сложных для понимания конструкций. В книге также можно увидеть список терминов, благодаря чему не останется пробелов в знаниях.
Книгу могут читать и те, кто уже долгое время занимается трейдингом. Здесь всегда можно почерпнуть необходимую информацию по стратегиям и не только. Новички смогут узнать много нового, в то время как у знатоков появляется отличная возможность освежить в памяти и не исключено даже почерпнуть для себя что-то новое.
Благодаря справочнику читатель научится правильно определять риски и расставлять приоритеты. При этом он сможет извлечь максимальную прибыль минимизировав риски, что, безусловно, является основным условием удачной торговли.
Без использования средств, указанных выше, невозможно получать желаемую прибыль в сфере торговли, однако и разобраться в них не так легко. Поэтому читателю нужна помощь, чтобы познать необходимый минимум для комфортного прочтения «Торговли опционами».
История, содержание и структура книги
«Торговля опционами» (она же – «Getting started in Options») издание, вышедшее в 1986 году. Ее тираж составил более трехсот тысяч экземпляров. Девятое издание данного пособия, было выпущено самим издательством «John Wiley & Sons» в 2013-м году.
Работа грамотно разделена на главы и подпункты, чтобы информация была понятна читателю, запоминалась и усваивалась, и в конечном итоге суть опционов и правила торговли ими уложилась «по полкам» в голове. Содержание структурировано и упорядочено. Материал располагается более чем на трехстах страницах, при этом не содержит лишнего. Все части максимально содержательные и емкие.
Названия глав, представленных в книге:
Опционы «Колл» и «Пут». Здесь рассматриваются подробно указанные финансовые инструменты и базовые акции. Открытие / закрытие позиций, а также отслеживание конъюнктуры рынка. Глава посвящена открытию и закрытию позиций, последствиям их закрытия, также исполнению опциона, набору инвестиционных правил и вычислению оптимальной нормы прибыли для продавцов. Покупка опционов «Колл». Тут затрагивается оценка инструмента, его временного ограничения, определении целей и наконец, зоны прибылей. Покупка опционов «Пут». Ведется анализ данного финансового инструментария, его временного ограничения, определение целей и опять же зоны прибылей. Продажа опционов «Колл». В этой главе разбирается смысл продажи покрытых и непокрытых опционов «Колл», также определение норм прибыли, выбор момента и методы избежания исполнения. Выбор базовых акций. Раскрывается информация об улучшении используемого подхода, выборе акций для продажи, усреднении затрат. Поднимается вопрос о проведении анализа акций и важности собственного пути. Продажа опционов «Пут». В главе автор рассказывает об оценке стоимости акций, оценке рисков и определении целей. Комбинированные стратегии. Речь идет о различных видах комбинированных стратегий, а именно о вертикальном, горизонтальном и диагональном спрэдах, изменении типа спрэдов, хеджировании (хедже) и стрэдле. Затрагивается теория и практика составления комбинированных стратегий. Выбор стратегии. Из этой части можно узнать об уровне риска и оценке терпимости к риску. Кроме этого, автор рассматривает взгляд в будущее.В работе Майкла Томсетта представлена вся необходимая информация, которую нужно знать о финансовых инструментах и способах управления ими. С помощью содержания, названия глав и подпунктов человеку будет проще ориентироваться по книге и при необходимости найти для повторного прочтения ту или иную информацию.
Кроме основного содержания с полезной информацией, есть предисловие издателя, введение и глоссарий с терминологией. Для желающих найти конкретный ответ на вопрос тоже будет полезно ознакомиться с содержанием работы, что позволит быстро получить необходимое.
Важные понятия в торгах опционами: страйк, пут, колл.
О хеджировании описанном в книге «Торговля опционами»
Для начала следует разобраться с понятием.
Хеджирование – это способ защиты финансовых ресурсов от возможных колебаний на валютном рынке.
Здесь вы совершаете процесс обмена зарубежной валюты, фиксируя при этом реальный курс на валютном рынке. Это будет огромным плюсом при падении, но окажется недостатком, поскольку от возрастания курса вы не получите прибыли. Валютные риски имеют место в тех случаях, когда при проведении платежных операций в иностранной валюте происходит изменение количества средств, поступающих на счет.
Валютные риски подразделяются на три вида:
- Экономические. Указывают на степень негативного влияния курса валют на экономическое положение банка или иной фирмы.
- Конверсионные. Помогают избежать потери денег вследствие изменения курса валют.
- Трансляционные. Не допускают появления различий между активами и пассивами из-за наименования валют разных стран.
Принципы хеджирования валютных рынков:
- Устранить полностью все риски не представляется возможным. Но существует возможность свести к положению, когда вы не несете убытки, но и не получаете прибыль.
- Необходимо особо внимательно отнестись к условиям совершаемой сделки (применяется в основном при торговых операциях).
- Учесть все возможные убытки, а также сравнить выгоды от сделок и затраты на их проведение.
- Разработать программу усовершенствования механизмов хеджирования.
Стратегии хеджирования:
- Классическая;
- Прямая;
- Направленная;
- Межотраслевая;
- Перекрестная;
- Предвосхищающая.
Помните, вы не должны избирать одну единственную стратегию, которая кажется наиболее удобной. Они не универсальны. Определенная стратегия в одних случаях может обогатить, а в других – разорить, поэтому обязательно сначала проанализируйте сложившуюся ситуацию и только после этого, избирайте необходимую стратегию.
Подробнее об управлении рисками
В наше время ситуация во всех сферах жизни общества – политической, социальной, экономической, культурной, происходят постоянные изменения, которые невозможно предсказать. Вот почему деятельность каждого экономического субъекта, будь то коммерческая организация, орган государственной власти и любое другое учреждение, подвержены рискам постоянно. Теперь можно перейти к понятию.
Управление рисками – процесс принятия и неотложной реализации решений, основанных на минимизации возможности потерять средства в результате исполнения приказа.
Как следует действовать при принятии решения? Не существует метода, который был бы действенным при любой сложившейся ситуации. Однако есть комплекс обязательных действий, которые необходимо выполнять для удачной реализации плана.
Риски можно разделить на несколько классов:
- По характеру учета;
- По факторам возникновения;
- По характеру последствий;
- По времени возникновения;
- По сфере возникновения.
Благодаря такой классификации, можно быстро определить характер возникающих рисков, выбрать подходящую стратегию, которая поможет избежать потерь. Для того чтобы предотвратить нежеланные потери, риски принято разделять по факторам. Благодаря им создается возможность предугадать рискованные ситуации, возникающие на рынке. А если не избежать, то быть готовыми к их преодолению.
Факторы бывают:
- финансово-кредитными (спрос и потребление, инфляция, финансовое положение государства, склонность к накоплению и потреблению населения);
- политическими (конфликты, смена правителя, выборы, национализация);
- экономическими (общее состояние экономической системы страны, инновации).
Спекулятивные стратегии хеджирования и методы торговли из книги М. Томсетта
Данная стратегия подразумевает выбор подходящего момента времени для открытия той или иной позиции. После чего открытую позицию закрывают, получая либо прибыль, либо неся убытки. В процессе ведения спекулятивного трейдинга необходимо проводить технический и фундаментальный анализы ранка и прочих факторов, которые оказывают влияние на торговлю опционами.
Особенности присущие спекулятивной стратегии:
- Операции совершаются как ежеминутно, так и раз в месяц.
- Возможно открытие длинных и коротких позиций (получение прибыли при росте и падении цен на акции).
- Позиции закрываются даже с убытком.
- Возможно использование кредитных ресурсов для открытия позиции со стоимостью, превышающей имеющийся капитал.
При избрании этой стратегии используют следующие методы торговли:
- Построение пирамиды (действует при повышающемся ценовом движении);
- Удержание;
- Усреднение.
В спекулятивной стратегии главная цель получение прибыли в краткосрочном периоде благодаря варьированию цен финансовых инструментов. Всего выделяют 8 основных групп стратегий. Их уникальность заключается в том, что некоторые переплетают в себе принципы и алгоритмы других групп, а могут и вовсе являться производными от них.
Отзывы о книге «Торговля опционами», которую стоит прочитать
Как показывает статистика, на 2019 год, «Торговля опционами» входит в топ 10 книг о бинарных опционах. Все, кто читал «Торговлю опционами», в один голос утверждают, что книгу легко читать и информация преподносится на доступном языке без использования всевозможных формул и определений. Говорят, что она стала для них отличным путеводителем в мире трейдинговых стратегий.
Можно сделать вывод, что книга написана профессионалом, без использования таргетинговых уловок, без лишних украшений. Единственным недостатком может стать только отсутствие примеров, основанных на личном опыте. Некоторых читателей это разочаровало, однако не умалило пользы от прочтения.
Где найти или как скачать работу «Торговля опционами»?
Очень удобно для современного читателя, что труд Майкла Томсетта можно читать и скачивать в форматах pdf, epub, djvu. Благодаря этому вы сможете изучать основы работы с опционами находясь, где угодно, и вам не придется покупать печатное издание, искать место для его хранения, иметь источник света поблизости.
Рекомендуем посмотреть:
