Количественный трейдинг (Quаntitаtivе trаding) в настоящее время представлен совокупностью ряда торговых стратегий, основанных на процессах количественного анализа с математическими вычислениями и числовыми методиками, определяющими все варианты возможности получить доходность в условиях существующего финансового рынка. Подобная стратегия управления всеми капиталами чаще всего используется крупными участниками торгов.
Как правило, опытный трейдер с этой целью применяет комплексный подход, базирующийся на достаточно сложных алгоритмах, поэтому стабильная прибыль зависит от того, насколько грамотно был выполнен анализ. В любом случае важно знать, с чего начать количественный трейдинг, а также учитывать все ключевые особенности, которыми обладает тренд.
Количественный трейдинг или безиндикаторная торговля
Трейдинг направлен в первую очередь на прогнозирование таких понятий, как тренд или точки, при которых происходит разворот котировок. Ценовое изменение в будущем легко определяется фундаментальным или техническим анализом.
Алгоритмические особенности:
- полное исключение их работы всех индикаторов фундаментального типа;
- тестирование роботов в условиях значительного исторического промежутка;
- не исключаются непредвиденные или так называемые форс-мажорные ситуации;
- учёт убыли или профита по результатам любого форс-мажора в комплексе показателей.
Количественный трейдинг не предполагает применения стандартного анализа, поэтому относится к трендам, как к второстепенному вопросу. Крупнейшими хедж-фондами данный метод достаточно активно применяется уже с конца 90-х прошлого века, но очень многим частным частных трейдерам он кажется не только новым, но и достаточно сложным.
Основные понятия количественного трейдинга
С точки зрения простого понимания, рассматриваемое направление в торговле, обусловленное формированием моделей для описания динамики разных финансовых активов и высокоточного прогнозирования, представляет собой робота с уже заложенным определённым математическим алгоритмом.
Таким алгоритмом анализируются разные варианты развития событий на основе оперирования данными по объёмам и цене, что позволяет принимать решение о необходимости совершения сделки. Задачу алготрейдера следует рассматривать в качестве грамотной настройки параметров робота, которым автоматически будут осуществляться торговые операции.
Ключевые анализируемые системой параметры:
- Цена инструмента.
- Объём сделок по инструменту.
Такой вариант предпочитают применять в своей работе крупные финансовые учреждения, потому что при оперировании сотнями тысяч акций любая ошибка может стать чрезвычайно дорогой, и именно специально заточенными под определённые параметры роботами максимально быстро и эффективно выполняются торговые операции. Яркие примеры данной стратегии представлены высокочастотным трейдингом и арбитражем.
Первый вариант заточен под использование всех преимуществ поступающих сигналов в собственных целях для оформления заявки существенно раньше конкурентов. Подобными сделками увеличиваются показатели волатильности рынка при высокой частоте исполнения сделок в условиях короткого инвестиционного горизонта.
Создание и функционирование стратегий
Если основа создания стратегий «количественный трейдинг» представлена достаточно сложным математическим аппаратом с применением специального прикладного программного обеспечения автоматического поиска таких моделей, то получение оптимальных показателей прибыли определяется особой тактикой в виде выбора временного интервала с фиксируемыми значениями ценовых котировок, а также их последующим анализом:
- некая функция (аппроксимация, выбор уравнения для минимизации погрешности);
- временные ряды (определение точности анализа и форвард-тестирование).
При использовании компанией стандартных продуктов по типу MATLAB или EViews происходит проверка найденных стратегий на уровень совместимости с уже существующими показателями в условиях заранее спрограммированной среды.
Система представлена несколькими базовыми компонентами:
- идентификацией (поиском, обнаружением преимуществ, определением частоты);
- бэктестингом (получением исторических данных, анализом эффективности и устранением всех системных ошибок);
- исполнением заявок (объединением с брокерским счётом, автоматизацией торгов и минимизацией транзакционных расходов);
- управлением рисками (распределение капиталов с учётом критериев Келли и торговой психологии).
Построение такой торговой системы, как количественный трейдинг, сегодня базируется на таком принципе: всегда лучше применять большее количество стратегий и инструментов для обеспечения наиболее выгодного уровня дохода при самом минимальном риске по сравнению с выбранными пользователем ориентирами.
На основе описания графика функции определяется:
- Период колебаний.
- Тренды.
Добавочными фильтрами послужит запуск поиска энтропии для определения параметров скорости котировочных изменений. При замедлении – флэт, при ускорении – конец тренда, чем обеспечивается проставление «умных стопов» с заблаговременной фиксацией сделки до момента окончания движения или для закрытия позиции с самыми минимальными убытками.
Микроэкономические выборки
Одно из направлений в эконометрическом анализе представлено поиском микроэкономических выборок. В данном случае происходит разбивка глобальной истории торгов сразу на несколько заданных по величине, минимальных отрезков в условиях определённых шаблонных элементов.
При этом, ключевой задачей является поиск внутри существующего движения самого значимого участка в прошлом, который на максимальном уровне совпадает с уже выбранным элементом шаблона. Затем используемой системой прогнозируется тип движения в строгом соответствии с копированием ценовой динамики из предыдущего отрезка истории.
Стратегия представлена множеством торговых систем по перечисленным выше направлениям, благодаря чему она является постоянно торгуемой и оптимизируемой в соответствии со всеми критериями мани-менеджмента. В дополнение трейдером включается прогнозирование данных по экономическим индикаторам посредством вставки модели с взаимной связью реагирования котировок и проанализированных исторических данных.
Обязательными являются условия, представленные:
- повышенной ликвидностью;
- конвертируемостью пар валюты;
- конвертируемостью применяемого CFD-контракта;
- множеством работающих в одновременном режиме алгоритмов;
- диверсификацией, раскорреляцией, присутствием в портфеле разных инструментов;
- наличием инструментов с невысоким уровнем коэффициента связей (смена котировок).
Исследование большого количества уже изживших себя алгоритмов можно прийти к выводу, что крайне редко предлагаются модели, имеющие встроенный анализ макроэкономики, поэтому количественный трейдинг является предпочтительным.
Особенности quant-торговли
С точки зрения финансовой сферы, в данном направлении осуществляется деятельность сразу нескольких специалистов, которые относятся к основным позициям в финансовом сообществе, но обладают своими собственными особенностями в плане важности, уровня оплаты и карьерного продвижения:
- Quant-трейдер – генерация торгового дохода и проектирование наиболее оптимальных алгоритмов работы.
- Quant-исследователь – представители области инвестиционной сферы, занимающиеся поиском и изучением изменений на рынке.
- Quant-инженер – навыки профессионального моделирования с целью реализации самых новых финансовых продуктов.
- Q uant-разработчик – подключение базы данных к системе «бизнес-логики» и API брокеров, реализация и оптимизация моделей.
Таким образом, количественный трейдинг в настоящее время невозможно себе представить без наличия хотя бы минимальных познаний в перечисленных выше сферах деятельности.
Алгоритмы стратегий – примеры
Процесс построения алгоритмов по прогнозированию валютных курсов предполагает применение взаимосвязи значений котировок валют с показателями сезонности, а также котировочного движения по тренду, благодаря чему появляется возможность сведения графика к линейному виду с уравнением функции (количественный трейдинг):
Котировочные значения, спрогнозированные вычисленными по истории коэффициентами и уже известной с периодическими изменениями константой сезонности. Затем спрогнозированные результаты в автоматическом режиме должны сравниваться с фактическими значениями, чем и обеспечивается выполнение непрерывной оптимизации уравнения, которое поможет представить временной ряд в виде тренда и шума, для дальнейшего определения всех среднесрочных или долгосрочных трендов в условиях изменяемой волатильности, а также форс-мажорных движений.
Количественный трейдинг на практике
Применение на практике алгоритма количественного анализа
Безусловно, количественный трейдинг является чрезвычайно сложной, но при этом достаточно интересной финансовой сферой. Именно по этой причине, перед тем, как принять окончательное решение о работе в алгоритмическом хедж-фонде, крайне важно провести большой объём исследований данной области, что позволит реалистично оценить свои самые сильные и слабые стороны. Необходимо обладать знаниями в сфере статистики и эконометрики, а также большим опытом программирования с применением MATLAB, Python или R.
Тем не менее, даже начинающим трейдерам сегодня вполне доступно применение на практике алгоритма количественного анализа, построенного на сравнении объёмов и котировок какого-либо конкретного актива в условиях прошлого и настоящего. Такой количественный трейдинг с математическим ожиданием теории вероятностей является особенно востребованным при наличии большого количества мелких сделок с торгами в автоматическом режиме.
