Этот материал посвящен тем, кто хочет попробовать свои силы на Московской бирже. В частности, речь пойдет о торговле опционами и сроках экспирации. Забегая наперед, советуем всем дочитать эту статью до конца, так как это повысит ваш уровень в трейдинге на русскоязычной бирже.
Итак, как купить опционы на Московской бирже – вопрос далеко не праздный, требующий грамотного подхода к таким аспектам, как экспирация, возможность торговать и способность заработать на осуществляемых операциях, особенности поведения разных инструментов в условиях нескольких рыночных фаз. Трейдеров зачастую не привлекают мероприятия со стопами, поэтому наличие достаточного опыта в рамках фьючерсов позволяет рассматривать более интересные варианты без гэпов и психологического дискомфорта.
Совсем не секрет, что в настоящее время менее 20% практических торговых операций без привлечения опытных управленцев, относится к категории приносящих доход, что отчасти обусловлено непринятием высокоперспективных стратегий по ограничению убыточности. Таким образом, на сегодняшний день конкретно option, или так называемыми опционы, обеспечивается требуемая гибкость изменения собственных позиций, но уже с рисками, которые заблаговременно закладываются в разные инструменты, что делает эту систему максимально популярной и востребованной.
Правила торговых операций на Московской бирже (ММВБ)
Перед тем, как купить опционы на Московской бирже, потребуется чётко определиться с ценовым диапазоном поставки базового актива (центральная или рыночная и дальняя цена). При этом, все опционщики должны всегда помнить о волатильности, как рыночном движении, а также о так называемой «купленной волатильности», в собственном портфеле. Получение вознаграждения за продажу с теоретически неограниченным убытком при развитом ценовом движении, является, как правило, прерогативой именно маркет-мейкеров.
Особенностью крупнейшего российского биржевого холдинга в настоящее время является полная организация торговых операций в нескольких направлениях:
- акции и облигации;
- драгоценные металлы;
- производные инструменты;
- валютные денежные единицы;
- инструменты денежного рынка.
Приступать к торгам можно сразу же после приобретения первой акции или фьючерса, но при этом, в обязательном порядке нужно помнить и применять в реальной работе вопросы контроля риска, а также их эффективность по сравнению со стоп-приказами. Кроме всего прочего, следует учитывать тот факт, что успешность в биржевых торгах напрямую определяется тем, насколько трейдеры способны минимизировать показатели рисков.
Расчёт объёма приобретения опциона на Московской бирже
Оption, наряду с фьючерсами, обладают собственным гарантийным обеспечением, и в этом плане полностью исключены потери выше, чем их стоимость. Немаловажное значение имеет наличие внутренней и временной цены.
Второй вариант определяется удалением от страйка, способен прямо пропорционально варьировать в соответствии с волатильностью, поэтому нужно помнить, что применение рыночной заявки часто является причиной убыточности, а также осуществлять анализ волатильности или её графика для понимания присутствия нормы, сильного занижения или чрезмерного завышения.
Безусловно, реализация БО с учётом дополнительных рисков способна спровоцировать появление серьёзного психологического дискомфорта у трейдеров, поэтому этот вариант является нежелательным для новичков и осторожничающих пользователей с небольшим опытом работы.
Опционы на Московской бирже
Примеры торговых операций на Московской бирже
Самостоятельные биржевые торги – это грамотная настройка опционного деска и определение оптимального временного промежутка для открытия позиции.
Очень хорошо зарекомендовала себя обновлённая программа QUIK версия 7:
- загрузка настроек по умолчанию;
- активация кнопок «Создать окно» и «Настроить меню»;
- выбор в левой области окна «Фьючерсы и опционы» и «Доска опционов»;
- принятие изменений и активация кнопки «Создать окно» с выбором «Доска опционов».
Выстраивание каждого деска осуществляется по отдельности. К примеру, с учётом индекса RTS и выбором самого ближайшего месячного опциона.
В биржевых условиях имеет обращение фьючерс с RTS 6.16, а максимальный уровень ликвидности показывают опционы с 4.16 и 6.16, поэтому прекращение существования 4.16 делает наиболее ликвидным 5.16. Согласно примеру, выбирается 4.16 за апрель с кодом RI95000BD6 под названием RTS-6.16M210416CA 95000:
- RI – RTS;
- 95000 – страйк;
- BD6 месяц и год.
В открывшихся табличных данных добавляются интересные для пользователя диапазоны во всём их многообразие с последующим выбором:
- цены реальной и базового актива;
- даты экспирации по «колл»;
- дата экспирации по «пут»;
- оптимального страйка.
Волатильность добавляется по желанию трейдера, а особое внимание уделяется теоретической цене, транслируемой биржей, и фактической опционной стоимости, необходимой для грамотного сравнения в условиях текущих рыночных условий. Первый из указанных вариантов представлен суммой, предлагаемой покупателями/продавцами в рамках определённого контракта, что на примере отражается относительно невысоким параметром 660. Отличием от фьючерса и базового актива является необязательность повторения колебаний собственного родителя.
Показатель на «колл» при страйке 95000 и опционной цене 620 обладает точкой безубыточности 95620, что обеспечит заработок при падении цены менее 94380 или росте более 95620. Опционом «колл» обеспечивается покупателю право приобретения базового актива согласно фиксированной сумме в строго определённый временной промежуток. Соответственно, опционом «пут» даётся право реализации актива согласно заданной сумме, но только в условиях строго определённого временного промежутка.
Всё что нужно знать о покупке опционов на Московской бирже
Типовые особенности опционов «колл» и «пут»
В настоящее время положительно зарекомендовавшая себя «классика» представлена страховкой, или хеджировнием. К примеру, при стоимости фьючерса 95000 открывается шорт и приобретается «колл» на 1 RTS-контракт при страйке 95000, что позволяет за 620 руб. получить фактическую страховку.
В условиях отката RTS до уровня 75000, доходность составит 20000 – 620, а при росте до 115000 формируется убыточный и свободно фиксируемый фьючерс с реализацией опциона, что позволяет не уйти в существенный минус и является практически идеальной стратегией торга для пользователей, пренебрегающих торговыми стопами.
Перед тем, как купить опционы на Московской бирже, нужно задуматься о таком понятии торгов с «чистыми» БО. При простом приобретении Call или Put, заработок появляется при базовом активе, сумма которого ориентируется на уровень 95000 и прибавкой «внутренней стоимости».
Таким образом, важно разбираться в специфике применяемого по опционам сленга:
- «в деньгах» – контракты, поднятые до собственного Strike и превысившие его;
- «на деньгах» – контракты, находящиеся строго по сумме Strike без перемещений;
- «вне денег» – контракты, не достигшие суммы S
Гарантийное обеспечение опционов, как правило, аналогично размерам величины такого обеспечения для базового инструмента, поэтому торговые операции начинаются с приобретения Call или Put, а в условиях коротких позиций начинающие инвесторы подвергаются высокому риску получить убытки.
Как торговать опционами на ММВБ: графическое отображение
Визуальная подача графиков поможет лучше понять, как купить опционы на Московской бирже, чтобы заработать. Советуем ознакомиться с этими графиками, отражающими прибыльность самых разных позиций.
Таким образом, графическое отображение стоимости – это наглядный пример ситуации, при которой повышение стоимости нефти обеспечивает повышение пользовательской прибыльности согласно ценовым, взвешенным в строгом соответствии с рыночной капитализацией (free-float), композитными индексами рассматриваемого фондового рынка.
Исходя из всех рассматриваемых выше условий и учитывая ключевые правила того, как купить опционы на Московской бирже, можно представить себе графическое изображение именно с точки зрения показателей прибыльности параметра «колл» на нефть в условиях страйка 50$ и по исполнению на дату четвёртое мая. Красной линией на представленном рисунке отображается ценовое преломление с учётом временной стоимости и зависимости от волатильности. В целом, такой вид характерен для портфеля при ставке на рост стоимости нефти.
Для грамотного сравнения представленного выше графика целесообразно рассмотреть рисунок, на котором отображена ситуация покупки опциона «пут» в условиях аналогичных исходных данных. В подобной ситуации отрезком получения дохода предельно чётко демонстрируется период экспирации, при котором прекращается убыточность опциона.
В рамках четвёртого по счёту, опубликованного выше графического изображения иллюстрируется ситуация с одновременной покупкой сразу пары вариантов – «Пут» и «Колл». В рассматриваемом случае именно точкой преломления демонстрируется момент с закрытием убыточной работы. Тем не менее, нужно учитывать тот факт, что трейдеры применяют на практике очень большое количество расчётных параметров;
- временная цена;
- внутренняя стоимость;
- коэффициенты гамма и вега;
- коэффициенты тетта и дельта.
Только после того, как будут изучены и усвоены базовые торговые навыки в рамках опционов, можно переходить к более сложным, но и высокодоходным вариантам операций.
Как правильно новичку купить опционы на Московской бирже? Делаем выводы
В этом плане нет необходимости на начальном этапе решать наиболее сложные вопросы с математическими формулами, а основной упор рекомендуется сделать именно на ключевые отличия опционов от традиционных торговых инструментов, но с обязательным учётом доходности/убыточности используемых на практике стратегий. Необходимо учитывать и то, что ценовое изменение в таких ситуациях проявляется достаточно быстро, что обусловлено значительным количеством факторов.
