В данной статье, мы сделаем обзор американского финансового регулятора SEC. Также мы расскажем, что это такое, для чего он создавался, из каких подразделений он состоит.
SEC — это комиссия проверяющая ценные бумаги и биржевой рынок США, являющаяся регулятором фондового рынка США. Благодаря полномочиям SEC, правительство резко сократило шансы пережить очередную Великую депрессию в США.
История формирования регулирующей организации SEC
Американский Конгресс создал SEC в 1934 году, с целью завоевать доверие общества к финансовым рынкам после обвала 1929 года. Первым председателем тогда был Джозеф Кеннеди. Биржевой закон от 1934 года по ценным бумагам и создал саму SEC. Чтобы добиться успеха, государственные корпорации должны были зарегистрировать свои продажи акций. Это означало, что они должны были идентифицировать своих основных акционеров.
До принятия закона небольшая группа имела бы контрольный пакет акций. Они могли манипулировать рынками, не зная никого наказания за свои неправомерные действия. Закон от 1935 года не позволял холдинговым компаниям более чем дважды отстраняться от коммунальных предприятий, акции которых они держали. Это означало, что холдинговые компании больше не могут скрывать взаимосвязанную собственность коммунальных компаний. Этот закон позволил SEC разбить большие сектора коммунальных услуг на несколько компаний с различной географической базой.
Текущая роль SEC
SEC вселяет уверенность инвестируемых лиц в фондовый рынок США. Это имеет решающее значение для сильного функционирования экономики США. Это достигается за счет обеспечения прозрачности финансовой деятельности компаний США. Это гарантирует, что инвесторы могут получить точную и последовательную информацию о корпоративной прибыльности той или иной компании.
Это позволяет инвесторам иметь представление о базовой справедливой цене акций компании. Без этой прозрачности, фондовый рынок был бы уязвим к внезапным изменениям, когда выходила скрытая информация. Это отсутствие прозрачности, стало причиной неудачи Enron в 2001 году. Хотя это не было неудачей со стороны SEC, это произошло из-за того, что Enron лгал в своих информационных материалах в SEC, а фирма бухгалтерских услуг Arthur Andersen LLP не смогла увидеть обман во время аудита компании.
Представитель SEC о планировании регулирования финансовых рынков
Организация финансового регулятора SEC
У Комиссии по ценным бумагам и биржам есть пять подразделений, когда-то назначенных властью США. Они имеют около 1350 сотрудников, расположенных в 11 офисах по всей стране.
Пять различных подразделений SEC:
Отдел Финансов корпораций — рассматривает требования к корпоративной регистрации. Это гарантирует, что компании предоставят регулятору весь пакет документов. Это позволяет инвесторам оценить, насколько здоровая компания с финансовой точки зрения. Отдел по торговле и рынкам — поддерживает общие стандарты и фондовые рынки. Он ведёт контроль над биржами ценных бумаг и фирмы, которые имеют отношения к ценным бумагам. Он также следит за саморегулирующимися организациями отрасли. К ним относятся: FINRA, Муниципальный совет MSRB и клиринговые агентства, которые содействуют торговым расчетам. Отдел по управлению инвестициями — ведёт регуляцию деятельности компаний по управлению инвестициями, включая паевые инвестиционные фонды и различные аннуитеты. Он ведёт проверку документации, представленной на ряду с Законом от 2002 года Сарбейнса-Оксли. Подгруппа контролирует Корпорацию защиты SIPC. Эта частная корпорация застраховывает клиентские инвестиции от банкротства брокеров. Отдел правоприменения — расследует на уровне судебного порядка грубые нарушения законодательства и различных нормативных актов касаемо ценных бумаг. Данный отдел, может использовать официальный порядок расследования, чтобы вызвать свидетелей для дачи показаний и представить соответствующие документы. Отдел предоставляет свои выводы комиссии SEC, которая позволяет ему подавать иски в федеральный суд. Зачастую комиссия разрешает дело вне суда. Отдел по экономическому анализу и рискам — предаёт анализ состояния экономического и рисков в другие подразделения. Данный отдел прогнозирует, как предложенные правила SEC могут повлиять на рынки и экономику в целом. Данное подразделение рассматривает общий риск на рынках, что позволяет своевременно выявлять всевозможные мошеннические действия.Влияние регулятора SEC на экономику США
Финансовый регулятор SEC повышает прозрачность на фондовом рынке США. Это главная причина, по которой Нью-Йоркская фондовая биржа — самая совершенная и популярная биржа в мире. Эта прозрачность привлекает к финансовым учреждениям США различные банки и юридические фирмы.
Также, наличие SEC облегчает компаниям организацию в их первоначальных размещениях акций. Ряд компаний выводит свои акции на публичные рынки, когда они становятся достаточно крупными, чтобы нуждаться в долевом финансировании для их следующей фазы развития. Простота выхода на рынок помогает компаниям США расти больше и быстрее, чем компании других стран с менее развитыми рынками.
Регулятор SEC входит в Совет по надзору за текущей финансовой стабильностью. Закон о реформе Додда-Франка учредил совет после финансового кризиса от 2008 года. Он ищет слабости на финансовых рынках, которые могут привести к ещё одному кризису.
Как SEC влияет на инвестора?
Финансовый регулятор SEC влияет на инвестора тем, что делает для него более безопасной покупку акций, облигаций и наконец взаимных фондов. Он не регулирует хедж-фонды или производные финансовые инструменты. Комиссия по ценным бумагам и биржам также может трейдеру предоставлять детальную информацию, чтобы помочь не ошибиться с инвестированием.
Додд-Франк потребовал, чтобы SEC изучил финансовую грамотность среднего американского инвестора. Выяснилось, что большинство инвесторов не понимают основ работы рынков или экономики. В итоге были предложены способы улучшения знаний инвесторов малого и среднего звена.
Полезным ресурсом SEC является Investor(gov) Он служит адвокатом для инвесторов, предоставляя базовое образование по таким темам, как работа рынков, распределение активов и обзор различных пенсионных планов.
О нарушениях требований американского регулятора SEC
