Один из популярных разделов рынка Форекс – форвардный, который превышает 50% всей торговли валютами. В данной сфере, занимаются торговлей валютой с доставкой по стандартному курсу, такой рынок является уникальным.
Его можно охарактеризовать таким набором критериев:
Здесь не создано общего правила, которое связано с датой расчета. Каждый последующий день, следующий за спот-днем, может являться днем расчета форвардного соглашения. Каждое такое соглашение может длиться от трех суток до трех лет. Форвардный рынок работает по принципу структуры децентрализации. То есть каждый участник торговли в любой точке земного шара, может вступать в сделку с другим человеком, который ведет торговые операции. Также это можно сделать при помощи брокера. Здесь сложный процесс образования курсов, который создается за счет воздействия трех основных особенностей – спот-курс по обмену, срок расчета и своп. Весьма медленный рынок, по сравнению с операциями по обмену активов.В настоящее время разработаны два главных типа периодов валютирования в этой сфере:
- стандартный;
- нестандартный.
Стандартный:
- Период расчета, который обычно соответствует 1-й неделе, месяцу, году, а также множественность временных периодов.
- Срок расчетного процесса – это период доставки валютной единицы на последующие сутки или за сутки до срока спота.
- «Спот-некст» (spot/next) – это время расчета спустя рабочие послеследующие сутки спот-срока, а также спустя трое суток работы с момента оформления соглашения.
- Cash date – день наличных, в который доставка валюты приходится на тот же срок, что и подписание соглашения.
Нестандартная форвардная дата – это абсолютно любой календарный день, который отмечен в расчетном договоре, но он не должен совпадать с основным сроком валютирования.
Форвардные соглашения, распространены в сфере страхования рисков валютирования, удобно применять экспортерам, заключающим с банком подобные договора о предстоящей конвертации какой-либо денежной единицы в другую. Происходит защита дохода от нестабильности спот-курсов.
Что такое форвардный пункт на Форекс?
В состав форвардного курса (FR) входит две главные части:
- спот обменного курса (SR),
- форвардный пункт (FP)
FR находится в зависимости от спота, от его корректировки на числовое значение форвардного пункта на какой-то принятый день расчетов. Форвардные пункты принято именовать форвардными спредами, пипсами.
Курсы валют форвард расцениваются в виде линейной части приращения, которая выражается в десятичных частях стоимости денежной единицы. Существует общепринятое негласное правило, когда трейдеры называют в котировании лишь конечные числовые значения, стоящие за запятой. Тем самым продавцы не желают делать сложными вычисления при помощи маловажных элементов и отрекаются от полноценной цифровой информации.
Это выглядит таким образом: форвардный курс евро и доллара за три месяца предоставляется в виде 16-19, вместо полного формата – 0,5116-0,5119.
Обычно трейдеры не округляют курсы валют форвардного рынка до стандартных цифр после запятой. А вот японская система – два числа после запятой.
Форвардные пункты – это абсолютные значения конкретного валютного курса, на которые происходит котирование нынешнего валютного спот-значения.
А еще показывают различия между процентными ставками за какой-то определенный срок, которые продавались на мировом рынке финансов, и называют это процентный дифференциал.
Расчетный процесс форвардных пунктов или как их использовать на Форексе?
Числовое определение форвардного курса получается путем сложения награды и разницей скита действующего спот-курса.
А это значит, что спреды рассчитываются по следующей формуле:
Где значение процентных валютных тарифов, подходит к определенному числу дней, по которому ведется подсчет. Общепринятое число суток в значении процентной основы, для большего числа валютных единиц равняется трестам шестидесяти. Но 365 целесообразно использовать для фунта стерлингов и параллельно для бельгийского франка.
- Если конечный результат получится с положительным значением, то это означает награду, и теперь это число плюсуется к спот-курсу.
- Но если получились пункты с минусовым значение, тогда получилась скидка, которая вычитается.
Также, при помощи указанного процесса вычисляется среднее число, и делается это, чтобы узнать среднее значение аутрайта. Но не берется во внимание «бид», «оффер». Но спот, аутрайт расцениваются финансовой компанией по типу двойного котирования. А пункты вычисляются по такому же принципу:
Можно привести в качестве примера инвестора из Америки, тогда возможно произвести вычисления трехмесячных пунктов «бид» и «офер» для курса американской валюты к типу USD/DEM.
Это делается в таком порядке:
Расценка форвардных пунктов, которые предоставляет трейдер банка, рассчитывается в таком порядке:
Для того чтобы найти курс аутрайта, дилер суммирует котировки спот и пункты по соответствующим сторонам «бид» спот + «бид», форвард и «оффер», спот + «оффер» форвард.
По позиции «бид» банк, который ведет курс аутрайта, совершает контракт на покупку основной валюты (в примере это американские доллары) противоположно немецким маркам на будущее соглашение. А по стороне «оффер» банк продает основную валюту по условиям форварда.Значение спреда между сторонами «бид» и «оффер» при котировке форвардных пунктов и курса аутрайт имеет прямую зависимость от таких же условий, как и при котировании спот-курса. А точнее, зависит от вида контрагента, сложившихся отношений, обстановки на финансовом рынке, величины суммы и т.п.
Длинная и короткая позиции на форвардном рынке
Своп соглашения применяются для продления сроков открытого положения валют. Своп-валюту котируют в форвардных пунктах. Данные точки вычисляются путем различия процентных валютных тарифов какой-то определенной пары.
Котирование получается в трех определениях:
- Положительное – котируемый тариф выше первоначального.
- Отрицательное – основная валютная единица наделена большим тарифом.
- Нулевое – предполагает равное значение процентных валютных тарифов по обеим единицам валюты.
Для начала приведем сравнения переноса длинной позиции. Трейдер открывает на Форекс данное положения по двум валютам (USD/CHF) на 100 000 американских долларов при тарифе 1,1275. Процент швейцарский составляет 3,75%, американский – 5,25%.
При таком процессе брокер получает деньги за осуществление переносной процедуры в размере 0,25%. Так как открыто действующее положение по двум валютам USD/CHF, тогда своп-число при данных обстоятельствах начисляется на торговый депозит, ведь валютную единицу приобрели по наибольшему тарифу, нежели распродали.
Существует стандартный принцип вычисления:
Здесь:
- Contract – общее число условий.
- Rate – нынешнее значение двух валют.
- Diff – дифференциал тарифов.
- Markup – проценты брокера.
- Days – число суток, котируемые свопом.
- Year Base – число суток в году.
В примере своп рассчитывается следующим образом:
В американских долларах своп-число получится 3,86/1,1275=3,42. Получается, что депозит трейдера на период переноса двух валютных единиц на последующие сутки пополнится на 3,42 доллара.
Иногда различие процентных тарифов не выше брокерской комиссии, тогда своп-значение вычисляется с депозита трейдера для любой позиции.
Модель переноса короткой позиции в пунктах на форвардном рынке
Трейдер открыл на Форекс данное положение на две валюты (EUR/USD) на 100 тысяч евро при тарифе 1,3350. Одно процентное значение составляет 4,5%, в Америке – 2,5%. Получается, трейдер осуществляет продажу 100 тысяч, но перед этим занимает их под 4,5%. После перепродает евро и в этом же время скупает американские доллары, ими пополняет счет под 2,5%. Брокерская комиссия составляет 0,25%.
Расчет ведется по той же формуле, за исключением замены разницы на суммы, то есть Diff –Markup, заменяется на Diff +Markup. Тогда своп будет рассчитан по переносу короткой позиции следующим образом:
Получается, что во время переноса короткой позиции по валютной паре EUR/USD на последующий день с торгового депозита трейдера снимут полученное количество американских долларов.
Понятие своп пункта на Форекс в примерах
