В зависимости от применяемых в торговле активов и инструментов, все биржи классифицируют на несколько видов:
— по значимости, фондовые биржи;
— далее, денежные биржи;
— полностью универсальные биржи;
— общественные, товарные биржи;
— наконец, фьючерсные виды бирж;
— и опционные виды бирж.
Описание и особенности бирж по их видам
Фондовым видом биржи принято называть организацию, деятельностью которой являются обеспечение нужных критерий обычного обращения ценных бумаг их рыночных цен и распространение данных о их поддержание высочайшего уровня подготовки участников валютного рынка акций.
Состав задач и структура фондовой биржи:
- предоставление надлежащего места, где будет возможно проводить операции продажи всех ценных бумаг;
- расчет сбалансированной биржевой цены;
- накопление свободных средств и налаживание передачи права принадлежности;
- обеспечение открытости и гласности биржевых торгов;
- полное обеспечение арбитража (связанных сделок);
- обеспечение гарантий выполнения сделок, заключенных в зале биржи;
- разработка этических эталонов, поведения всех участников на бирже.
На рисунке показана структура одной из видов фондовых бирж
Неотъемлемым фактом является то, что наибольшее число бирж находится в США.
Наиболее крупные виды бирж это:
- биржа NYSE (биржа Нью-Йорка),
- биржа NASDAQ (Государственная электрическая биржа Соединенных штатов),
- биржа СМЕ (что значит товарная биржа в Чикаго), биржа NYMEX (находящаяся в Нью-Йорке),
- также биржа GLOBEX (т.е. Глобальная торговая электрическая платформа).
В СССР фондовые биржи закрыли еще в 1917-1918 годах, и только после того, как распался СССР, в 90-е годах. 20-го века, они возобновили их деятельность. Одной из особенностей российских бирж будет то, что обладателями акций в России является порядка 4 процентов населения страны. Что касается Европы и США приблизительно 90 процентов населения обладают этими финансовыми инструментами. (Статья: Типы бирж и их основные особенности).
На данное время в РФ работают 11 видов фондовых бирж.
Классификация бирж
Но в реальности торги всеми доступными видами ценных бумаг производят только последующие 5 видов бирж:
- Столичная межбанковская (сокр. ММВБ) биржа;
- Русская торговая система (сокр. РТС);
- Уральская региональная денежная биржа (Екатеринбург);
- СПВБ или Санкт-Петербургская денежная биржа;
- Фондовая биржа в городе Санкт-Петербург (сокр. ФБ СПб)
Самыми большими фондовыми биржами в РФ являются ММВБ и РТС.
Столичная межбанковская РФ биржа (ММВБ) — одна из главных и универсальных бирж в России и странах СНГ, со странами Восточной Европы, которая открыта в 1992 г. Является ведущей русской фондовой биржей, на которой раз в день проходят торги по различным облигациям, акциям с общей капитализацией практически 24 трлн руб., заходит в первые 30 крупнейших фондовых мировых бирж. Более того, в состав участников валютных торгов ММВБ входят порядка 650 организаций являющихся участниками биржевого рынка доступных ценных бумаг.
На долю биржи ММВБ приходится около 98% всех оборотов акциями и также ADR компаний РФ (обращающиеся на европейских рынках акции русских компаний, а именно МТС, Вимм-Билль-Данн, Вымпелком, Ростелеком, Тат¬нефть, и т.д.) исходя этого из оборота на русских биржах и порядка 70% — исходя из общего мирового объема торговли такими ценными бумагами.
На сегодня в состав биржи РФ — ЗАО ММВБ входят несколько видов организаций:
- Российский Центральный банк — с оборотом 29,793%;
- ЗАО Банк «ЮниКредит» — с оборотом 12,741%;
- Внешэкономбанк — с оборотом 11,813%;
- ОАО ВТБ — с оборотом 7,617%;
- АК Сбербанк (ОАО) — с долей 7,542%;
Фондовая биржа (или РТС) — это такая биржа которая проводит торговые операции на рынке акций, а также других финансовых инструментов. Имеет форму ОАО, в связи с чем ее акции свободно работают на рынке.
Основным принципом торговли на биржевом рынке является возможность заключать биржевые сделки, выбирая нужную валюту, время и способ расчетов. Торги проходят на базе котировок без начального депонирования денег и акций, что позволяет организовать торги по достаточно широкому охвату ценных бумаг.
Опираясь на цены, складывающихся на традиционном рынке акций, с 1995 г. рассчитывается и сам Индекс РТС, ставший (вместе с Индексом ММВБ) одним из главных индикаторов биржевого рынка России. Этот индекс рассчитывается на основании валютных котировок 50-ти ценных бумаг более капитализированных российских компаний.
Денежный вид биржи — это элемент инфраструктуры денежного рынка, в свою очередь деятельность которой заключается в предоставлении услуг по проведению биржевых торгов, в ходе которых торгующие заключают сделки с зарубежной валютой.
Фондовая биржа организует работу базисных частей инфраструктуры общего рынка.
С экономической точки зрения денежная биржа является организованным участником в биржевом организованном финансово — биржевом рынке. В правовом смысле денежные виды бирж не что иное как юридическое лицо, создающее оптовый рынок способом организации и регулирования биржевой спекуляции зарубежной валютой и т.д.
Валютная биржа — это место, где проходит свободная покупка и продажа государственных валют, отталкиваясь от курсовой разницы между ними (т.е. котировки), формирующегося на рынке от воздействия предложения и спроса.
Такому виду биржи присущи многие элементы стандартной биржевой торговой деятельности. Валютные котировки на бирже напрямую зависят от возможности покупателей обмениваемых валют, что определяется экономической положением в странах-эмитентах. Торги на бирже организованы на конвертируемости валют, которые обмениваются на ней.
Основная цель биржи состоит не в получении высочайшей прибыли, а в мобилизации преходящие свободные денежные ресурсы, перераспределении их рыночными способами из одних экономических отраслей в другие, а также в установлении реального рыночного курса национальной и зарубежной валюты в критериях справедливой и легитимной торговли. (Особенности бирж и их виды).
Прямое предназначение денежной биржи — определять денежный курс, представляет из себя цена зарубежной валюты. Но формирование систем связи, полный отказ от принятого золотого эталона в итоге отмены Бреттон-Вудской системы, развитие этапов экономической глобализации привели к понижению роли государственных типов бирж. Их место равномерно занимает глобальный круглосуточный мировой рынок Форекс.
Согласно законодательству РФ, все биржи — это некие юридические лица, созданные в соответствии с Российским законодательством, одним из таких видов деятельности является поддержка биржевых торгов в зарубежной валюте в порядке и на критериях, которые установлены одним из Центральных банков России.
Постоянно существовали и так называемые универсальные виды бирж — это такие биржи, которые совмещают все торги разными инструментами в пределах одной структуры (часто в различных секциях).
Товарные виды бирж — это рынок, где производится торговля настоящим продуктом (в отличие от фьючерсных видов биржи). На рынке реального продукта заключаются как сделки с незамедлительной поставкой (разъем), так и с поставкой на срок, в дальнейшем.
Виды сделок, совершаемые на различных биржах
Биржевые сделки, принято разделять на такие виды:
а) длинная позиция (иначе, покупка какой либо акций в надежде на рост ее цены. Соответствует инвестиционному методу «купи и удерживай». Участников торгов на увеличение именуют «быками»;
б) маленькая позиция (продажа без покрытия, т. е. берутся взаем акции и реализуются в расчете на скорое падение их цены, предусматриваются выкуп сниженных в цене бумаг и возврат) — это продажа той валюты, которыми спекулянт на момент реализации не обладает. Такая операция вероятна, если условия договора предугадывают его выполнение (поставку) через некое время.
Торговец надеется, что стоимость снизится, и он сумеет дешевле купить ранее проданный продукт. Такой вид механизма биржевой торговли обеспечивает возможность взять прибыль на понижении цен.
Биржа — яркий пример рыночного института
