Фьючерсный рынок впервые возник в Америке в 1848 году, по причине создания торговой палаты Чикаго, в которой проводились спекулятивные операции с фьючерсными контрактами.
По статистическим данным на быстром западном рынке, валютный объем превысил 12 трлн. $ США, что составило на 1994 год более 50 процентов всех ценных бумаг. В итоге, на сам фьючерсный рынок, пришлось около 70 % всего торгового объёма срочного рынка. К примеру, в начале 1991 года торговый объем фьючерсных контрактов на ряд облигаций государства, превзошел объём их же енотовой торговли.
В частности для рынка облигаций таких государств как Германия и Франция в совокупности превышение составило, 250 % и 440 %. Эти факты доказывают то, что фьючерсный рынок занимает одно из важнейших мест во всемирной финансовой системе.
Фьючерсный рынок контрактов, и его показатели
Централизованный фьючерсный рынок
На одной из самых крупных и развитых бирж в мире — Чикагской бирже постоянно совершаются торговые операции валютными фьючерсными контрактами. Часть из наиболее развитых банков мира, применяют валютные фьючерсы для хеджирования всевозможных валютных рисков.
Открытый объем
Так как существует постоянное место, где ведутся торги, Вы с легкостью можете отследить весь торговый объем.
Несколько регуляторов
В основе Чикагской биржи заложено двойное регулирование. По сути, она является фьючерсной биржей, в связи с чем, контролируется Национальной фьючерсной ассоциацией (сокр. NFA), а также комиссией по ценным бумагам (сокр. SEC). Помимо этого, товарная биржа Чикаго это еще и публичная компания, поэтому и имеет должную степень регулирования.
Система фьючерсных контрактов — Globex и заключение сделок в ней
Также как и другие рынки, фьючерсный рынок торгует фьючерсами как в большом биржевом зале, также и в системе ордеров — Globex. Система Globex — необходима для прямого размещения приказов (ордеров), напоминающая чем-то NASDAQ для валютного рынка акций. Здесь, когда кто-то покупает, на противоположной стороне находится тоже трейдер, который с свою очередь — продает. Брокер, из этой цепи выпадает.
Время торговли на фьючерсном рынке контрактов его и инструменты
Торговые операции на спот-рынке проходят круглыми сутками. Что касается фьючерсных контрактов, здесь дело обстоит немного по-другому. Наибольший торговый объем наблюдается в американскую дневную сессию, в период с 8.00 до 14.00 часов. В остальное время, на рынке начинается быстрое снижение объема, как правило — ночью.
Это же характерно и для вращаемых в торговле инструментов. Несмотря на то, что на Чикагской бирже в наличии множество валютных пар, которые доступны на спот-рынке, все же бывает нехватка валютного объема для работы иной валютой, помимо основных валют против американского $.
К примеру, спекулятивные операции на рынке фьючерсными контрактами на фунт-стерлинг против $, в течение всего дня выглядит отлично. А вот работа этими же контрактами в период американской вечерней сессии, не принесет ожидаемой прибыли, по причине незначительного объема.
По большей части валютных пар, есть возможность заключать сделки непосредственно через брокеров. Тем не менее, необходимо помнить, что они также маркет-мейкеры и не во всех ситуациях действуют в пользу своих клиентов.
Рынок фьючерсных контрактов
Фьючерсными контрактами, как правило, торгуют на многих биржах. Одной из первых таких бирж стала Чикагская торговая палата, созданная в 1848 году. На данный момент, эта торговая палата считается самой большой фьючерсной биржей во всем мире.
Также в США существуют и другие крупные фьючерсные биржи:
— Чикагская торговая биржа
— следующей по значимости является Нью-йоркская палата
— а также Нью-йоркская биржа со своим филиалом Commodity Exchange — сокр. COMEX
Фьючерсом или фьючерсным контрактом считается такой контракт, который заключается между двумя заинтересованными лицами на торговой бирже, по правилам которого одна из сторон контракта, обязуется передать (продать) актив, находящийся в основе данного контракта, а вторая сторона, обязуется его приобрести по установленной цене. Более того, поставку актива необходимо выполнить в заранее оговоренный временной период.
Несмотря на то, что в правилах фьючерсного контракта заранее устанавливается цена покупки, сам актив до момента его реальной поставки не оплачивается.
Указанные моменты являются некоторой страховкой для обеих сторон на том случае, если по каким-то причинам, одна из сторон отступится от выполнения обязательств по контракту. Сумма страхового депозита, как правило, определяется биржей, и она обычно пересматривается каждый день, в зависимости от текущей рыночной ситуации. На товарной бирже по всем вращающемуся на ней фьючерсному контракту, исполняются их котировки как цена покупки или продажи контрактов. В том случае, если по итогам текущих котировок данного фьючерсного контракта сложится так, что страховая сумма (депозит) у какой — либо из сторон сделки станет излишним, тогда она имеет право затребовать возврата излишних средств.
И наоборот, может получиться так, что для одной стороны, сумма её депозита будет недостаточной, чтобы покрыть нежелательное развитие ситуации на рынке. В этом случае, биржа имеет право затребовать пополнения недостающей суммы.
Кроме того, в качестве активов, находящихся в основе таких фьючерсов, могут выступать различные биржевые товары, такие как бензин, нефть, сахар, зерно, и тому подобное.
https://youtu.be/YvZzloiyTaU?si=jSGEfyP-4yRK6v10
Спекулянты и хеджеры на на фьючерсном рынке контрактов — в чём их отличия?
Относясь к категории ценных бумаг, в совокупности фьючерсные контракты через среду обращения постепенно формируют весь фьючерсный рынок. Несмотря на то, что при заключении фьючерсного контракта отмечают обязательства подлинной купли — продажи этих активов в будущем, но практика показывает другое — около 98 процентов всех контрактов аннулируются еще до момента поставки активов.
С фьючерсными контрактами на рынке обычно работают два вида участников – это спекулянты и хеджеры.
Для спекулянтов характерна покупка фьючерсных контрактов, исключительно с целью перепродажи. Свой доход спекулянты получают на колебаниях курсов этих фьючерсных контрактов. Спекулянты не уделяют внимания внутреннему содержание активов, которые лежат в основе контрактов, по той причине, что указанные активы ими не производятся и не используются.
Что касается хеджеров, они занимаются страхованием собственной предпринимательской деятельности от нежелательного развития ситуации на рынке. Для хеджеров все активы, находящиеся в основе фьючерсов, служат тем же товаром, который они на самом деле производят, или которым владеют.
Опытные спекулянты, в зависимости от того, как складывается ситуация на рынке контрактов, обычно не приемлют возрастающие потери и соответственно закрывают собственные убыточные позиции при помощи офсетной сделки. Им будет выгоднее реинвестировать свои деньги, в наиболее перспективные на их взгляд инструменты рынка, чем дожидаться смены ситуации в нерентабельной фьючерсной сделке.
А вот хеджеры напротив, более терпеливы к краткосрочным убыткам. Кроме того, при необходимости, могут внести в качестве страховки добавочные средства, зная то, что последняя цена исполнения фьючерсного контракта их вполне устраивает, а также защищает их от нежелательного развития условий на рынке.
