На просторах фондового рынка ежедневно заключаются разные выгодные соглашения. И сегодня мы поговорим о том, что такое биржевая сделка и на какие виды и подвиды она подразделяется.
Биржевая сделка – это своеобразный вид договора передачи обязательств и прав по отношению к фондовому активу, который заключается в ходе рыночных торгов.
Объектом таких видов рыночно — биржевых сделок могут выступать только те разновидности ценных бумаг или акций, которые внесены и зарегистрированы на бирже, точнее только те бумаги, что прошли листинг.
Биржевые сделки. Основные виды
Все биржевые сделки разделяют на следующие виды:
- кассовые или спотовые: персональные соглашения, у которых срок расчета не превышает 5 рабочих дней;
- срочные сделки или опционы: к ним относятся соглашения, в которых от времени заключения сделки до ее исполнения проходит заранее оговоренный временной промежуток, обычно превышающий стандартных пять рабочих дней.
Эти виды биржевых сделок производятся со срочными контрактами, к которым можно отнести фьючерсы, форварды, опционы.
Существует несколько видов биржевых опционов (срочных сделок):
Это опцион покупателя (англ. call option), который дает право плательщику приобрести ценные бумаги по оговоренной заранее стоимости или вообще отказаться от сделки.
Ко второму виду биржевых сделок относится опцион продавца (англ. put option). В такой операции, уплата определенной премии дает некоторое преимущество контрагенту, в возможности продажи акций или возможности отказаться от неё.
ВИДЕО: Опционы вида — Call и Put
Сроки погашения таких видов биржевых сделок, в большинстве случаев не превышают двух лет. Кроме того, этих соглашениях одной из участников — сторон сделки выступает биржевая расчетная палата. Этот момент, делает минимальным риск неуплаты по договорённости.
Выделяют 4 типа биржевых заказов:
Рыночный заказ осуществляется на момент текущего курса, во время его попадания на биржевые торги, для осуществления разного вида биржевых сделок.
Лимит-заказ предусматривает покупку или продажу ценных бумаг по наиболее выгодному курсу.
Он производится в том случае, если текущий биржевой курс равен либо меньше установленного лимита – на случай покупки и наоборот, равен или ниже указанного лимита – на случай продажи любого вида биржевой сделки.
Заказ на покупку или продажу по настоящему курсу. Здесь, в отличие от рыночного вида заказа, он исполняется в зависимости от того, как рыночные условия предоставят следующую котировку или наименьший курс — при покупке, или наибольший — при продаже.
Стоп-заказом — называют поручение на продажу или куплю ценных бумаг, при условии что их котировка доходит до установленного размера в заказе нужного вида биржевой сделки.
Единым правилом, для всех сделок осуществляемым за наличный расчет будет то, что биржевые поручения ограничены в сроках действия. Для одних отведен один день, для других — одна неделя, для третьих максимальный срок равен одному месяцу.
Срочные сделки, в отличие от кассовых на бирже имеют много особенностей:
- Различаются по цене. Где расчет может быть произведен по рыночной цене на время подписания или приведение в исполнение определённого вида биржевой сделки.
- По системе заключения. Более того, в зависимости от уровня условности такие договорённости разделяют на условные, твёрдые и пролонгационные.
- По сроку расчета. Через установленное время, равное сроку исполнения одного из вида биржевой сделки. Помимо этого, они могут быть заключены в конкретный месяц, в этом случае сроком их исполнения должна быть или середина, или конец месяца.
Разберем эти три вида биржевых сделок подробнее:
Условный – это такая сделка, где участники получают возможность за определенную плату внести изменения в свои обязательства по отношению к участникам другой стороны.
Твёрдый вид биржевой сделки – это сделки, присутствуют обязательные условия, которые не могут быть изменены, к исполнению в оговоренный срок по фиксированной цене.
В данном виде биржевой сделки, уделяется значение объему, срокам ее исполнения и конечно же курсу продажи. Они обычно заключаются на курсовую разницу. Более того, по истечении установленного срока твердой сделки, одна из сторон (контрагенты) обязана возместить другой сумму полученную от разницы между текущими курсами на момент подписания твердой сделки, текущим курсом.
Пролонгационный вид биржевой сделки – такая сделка, где продавцу или покупателю дается право продлить и даже отсрочить итоговый расчет в зависимости от текущего движения на фондовом рынке курса акций.
Эти сделки применяются тогда, когда экономическая ситуация (конъюнктура) рынка не оправдывает ожидания биржевых спекулянтов, в этом случае они откладывают срок исполнения этого вида биржевой сделки.
Более того, на бирже проводятся операции с фьючерсными сделками:
Фьючерсные виды биржевых сделок — это срочный тип сделки, который заключается по текущим ценам на момент подписания соглашения, предусматривающим оплату и поставку товара в будущем.
Целью такого вида биржевой сделки, как правило является получение определенной разницы в цене, появляющейся к сроку ликвидации. Другими словами — это разница между ценой на момент подписания и исполнения сделки.
Необходимо отметить что фьючерсные сделки, обладают также и некоторыми преимуществами:
- высокая ликвидность, которая обеспечивается за счет значительного числа продавцов и покупателей, а также участия биржевой расчетной палаты;
- наличие надежных видов биржевых сделок и ценных бумаг, благодаря которым гарантируется стабильная поставка товаров;
- постоянный стандарт объемов и конкретные сроки поставки товара или ценных бумаг.
Виды биржевых сделок
