Торговая сессия – период активных торгов на рынке валют и бумаг на одной или нескольких национальных площадках отдельного региона, влияющих на колебания цен в мире.
На какие периоды условно делится время торгов на бирже?
Перед началом основной сессии проводится аукцион открытия – т.н. премаркет (Pre-market). В этот момент согласовываются условия предстоящих сделок между продавцами и покупателями, собираются все безадресные заявки и поручения трейдеров о купле-продаже. На основании полученных данных определяют цены открытия торгов.
После окончания основных торгов проводится аукцион закрытия – постмаркет (After-hours), который определяет цену закрытия. В постмаркет осуществляются сделки РЕПО, перенос маржинальных позиций.
На формирование цен между основными сессиями напрямую влияют новости от эмитентов, отчёты и иные публикации корпораций. Такие «сигналы» обычно публикуют до или после торгов на биржевых площадках, чтобы, по возможности, нивелировать колебания рынка.
Пре-, и постмаркеты нужны для исключения манипулирования ценами начальных и завершающих сделок. Эти аукционы помогают нивелировать гэпы и снимают часть нагрузки на систему в первые минуты торга. Инвесторам полезно знакомиться с данными премаркета и постмаркета, чтобы быть в курсе новостей и грамотно анализировать ситуацию на рынке.
Однако, торговля вне основной сессии имеет ряд недостатков и ограничений:
- Невысокая ликвидность, поскольку число трейдеров вне основной сессии минимально.
- Повышенные спреды.
- Выраженная волатильность.
Основная сессия – это самое «горячее» время торгов, характеризующееся высоким новостным фоном и числом оборотов. Обычно это происходит в первый час работы, когда задаются основные тенденции, и перед закрытием сессии.
На отдельно взятой площадке в продолжение рабочего дня может проходить несколько торговых сессий, и по длительности они могут существенно отличаться друг от друга, в зависимости от вида активов.
Например, торги на ММВБ (Московская биржа): сделки с валютой здесь проходят в дневные и вечерние сессии, тогда как приобретение и сбыт большинства ценных бумаг и еврооблигаций производится в дневное время.
На Санкт-Петербургской бирже период утренней сессии ограничен операциями с высоколиквидными акциями 50 крупнейших компаний, таких как:
- Amazon,
- Tesla,
- Netflix,
- Paypal,
- Apple,
- Intel и пр.
Основная сессия на бирже: вся суть премаркета
Континентальные торговые сессии на бирже – что это такое и как работают?
Мировой фондовый рынок работает практически 24 часа в сутки. Однако чёткого расписания торговых сессий, как такового, на Форексе нет. Каким же образом поддерживается его бесперебойная активность?
Она достигается с помощью разделения на 4 условных временных отрезка, в период действия которых работают по установленному графику биржи и площадки определённого региона, где проводятся официальные торги. Когда трейдеры одной площадки заканчивают торговать, и биржи закрываются, в другом часовом поясе начинают работу другие.
Таким образом, последовательно сменяя друг друга, открываются и закрываются:
- Азиатская (01:00-10:00 GMT);
- Европейская (10:00-18:00 GMT);
- Американская (14:00-23:00 GMT);
- Тихоокеанская (Австралийская) (23:00-08:00 GMT) сессии.
Примерное время действия сессий показано на рисунке:
За счет начала и окончания работы финансовых центров происходит почти круглосуточная торговля. Исключение составляет уикенд – суббота и воскресенье, некоторые национальные или религиозные праздники, – в соответствии с графиком работы крупнейших банков. Во время российских национальных праздников мировой фондовый рынок продолжает свою работу без изменений.
Особенности торговли региональных сессий на бирже
Азиатский фондовый рынок открывается в 03:00-04:00 МСК (в зависимости от времени года). За этот период осуществляется около 15-20% всех торгов на Форексе, торговля не отличается высокой ликвидностью валютных сделок и деривативов. Хотя Азиатские сессии проходят сравнительно спокойно, они объективно задают основные направления и тенденции валютного рынка на предстоящие сутки. В Европейскую сессию, когда активно подключаются крупнейшие финансовые центры Европы, например, Лондон, проводится большое количество сделок по основным валютным парам. На эту площадку ложится более 30 % всего сессионного оборота. Поэтому принято вести отсчёт периода именно с момента, когда начинает работать биржа Лондона, учитывая даже, что в Европе действуют и другие площадки, которые открываются намного раньше:- Париж;
- Цюрих;
- Люксембург;
- Франкфурт.
Московская биржа, представляющая интерес для отечественного трейдинга, открывается с 07:00 МСК. Это нововведение было внесено с целью привлечь азиатских инвесторов, клиентов из отдалённых регионов РФ, первыми реагировать на различные новости и изменения конъюнктуры рынка, заключать сделки на опережение.
Рынок Лондона начинает работу с 06:00 GMT и сильно повышает волатильность рынка. Закономерно, что к обеду этот показатель немного снижается и снова набирает обороты к вечеру, когда открываются площадки в Америке. Денежные ресурсы Европы обладают наибольшим удельным весом, и колебания котировок в Европейскую сессию очень ощутимы. В период пересечения американских и европейских торгов сохраняется сравнительная стабильность рынка, поскольку банки Европы и Америки взаимно сдерживают друг друга.
Американские биржи считаются самыми агрессивными в работе по валюте. Большинство пар в это время набирает максимум ликвидности. Многие игроки Форекс выбирают его для своей работы. Она начинается с 16:00, в момент открытия Нью-Йоркской биржи, затем Чикагской, и заканчивается в 23:00 МСК. И весь этот период отмечен высокой волатильностью, которая сохраняется неизменной с момента открытия и до завершения. Торги в США оказывают существенное влияние на мировой рынок и на российскую биржу, в частности. Любая торговая площадка прямо или косвенно воздействует на все активы, иногда и на локальные. Негативные новости, приходящие с другого континента, дают сигнал опытному трейдеру, что нужно сбывать активы и не открывать новые позиции, связанные с высоким риском. Тихоокеанская торговая сессия наиболее стабильная и связана с наименьшими рисками. Во время её действия ощутимых колебаний на финансовом рынке почти не бывает. Тихоокеанская сессия существенно пересекается по времени с Азиатской, и часто трейдеры эти сессии объединяют в одну.Основная сессия на бирже: в какое время лучше торговать?
Торговля после выходных дней для каждого трейдера начинается по времени на его терминале с 00:00. Закрытие, соответственно, в пятницу в 24:00.
Инвесторам необязательно постоянно находиться в рабочем режиме, поскольку они обычно оформляют поручения на покупку-продажу через своих брокеров, которые ведут фактическую работу на бирже.
Способы оформления поручения:
- подача по телефону;
- на биржевой терминал;
- с помощью веб-интерфейса.
Брокер выставляет поручение в систему, открывая сделку в самом начале торгов. Он работает в любое время и принимает поручения вне зависимости от работы биржи. Однако сделки совершаются только во время сессии. Поручения на покупку акций лучше давать непосредственно в момент торгов, таким образом можно поймать их наименьшую стоимость.
У каждой глобальной торговой сессии есть свои отличительные особенности, которые диктуют грамотному трейдеру, как торговать в текущий момент. В выборе оптимального времени для торговли трейдеры дают разные оценки. Всё зависит от стиля работы и целей.
Поэтому трейдеру, зарабатывающему на моментальных сделках, нужно знать и выбирать оптимальное время для входа на рынок. Это позволяет участникам рынка с небольшим опытом и тем, кто не любит рисковать, относительно безопасно торговать.
Скажем, в Азиатскую сессию нестабильны цены на Йену к Доллару и Евро (USD/JPY, EUR/JPY), евродоллар (EUR/USD) и австралийский доллар с долларом США (AUD/USD). Их волатильность обостряется к концу сессии, в связи с подключением Японского центробанка. Поэтому работать с Йеной безопаснее, например, в Тихоокеанскую сессию, используя скальпинг.
Опытный трейдер должен коррелировать свои цели с периодами максимального спроса на актив. Например, торговля во Франкфурте-на-Майне считается одной из самых удачных для проведения крупных операций, т.к. этот рынок отличается высокой ликвидностью. Ценные бумаги на американские и интернациональные корпорации, такие как Apple, Yandex, выгоднее всего покупать на американских площадках. В период американской сессии спред на такие ликвидные позиции минимальный.
Как работать с бенчмарками на континентальных торговых сессиях бирж?
Для того чтобы определиться, куда лучше инвестировать свои финансы, необходимо сравнить доходность ценных бумаг. Для такого анализа удобно использовать бенчмарки? Что это такое?
Бенчмарки — финансовые эталонные показатели, служащие исходной величиной для сравнения доходности.
Они помогают разрабатывать наиболее эффективные стратегии и соединяют в себе сводную информацию по актуальной ситуации в финансовой среде. Показатель демонстрирует актуальное соотношение величин на текущий момент. Поэтому его значения постоянно меняются. Сводные таблицы по различным бенчмаркам публикуются на специализированных ресурсах и выглядят следующим образом:
Для каждого финансового центра существуют свои основные индикаторы.
Например, для Азиатской сессии это NIKKEI – собирательный индекс для 225 акций Токийской биржи.
На Европейской сессии действует намного больше бенчмарков. Самые значимые из них:
- FTSE – 100 британских компаний с наивысшей капитализацией;
- САС 40 – фондовый индекс Франции;
- DAX – 30 ведущих компаний Германии;
- STOXX 50 – голубые фишки (12 стран Европы);
- RTSI – 38 акций Мосбиржи, в американских долларах.
В Американской сессии принято ориентироваться на следующие бенчмарки:
- S&P 500 – 500 публичных компаний США;
- Dow Jones – отслеживает промышленную составляющую американского рынка;
- NASDAQ – акции высокотехнологичных компаний.
Сопоставление бенчмарка, как эталона, с разными показателями очень наглядно и подходит для любого экономического сектора. Оно помогает анализировать доходность, оценивать и разрабатывать стратегии развития.
Эти простые действия помогут в работе на рынке:
- оценка количественного отклонения от бенчмарка как индикатор переоценённости или недооценённости рынка;
- использование бенчмарка как исходной величины для фьючерсов;
- оценка эффективности через сравнение динамических графиков бенчмарка и выбранных финансовых инструментов
- использование бенчмарка при создании новых индексных фондов.
По окончании сессионного периода трейдеры и инвесторы могут ориентироваться на его результаты для построения своих стратегий на будущее. В первую очередь это касается американской сессии. Она задаёт главные тренды на предстоящие сутки, в какой-то мере влияет на открытие и течение азиатских торгов.
При продолжительном инвестинге, рассчитанном на многолетний кратный прирост котировок, суточные колебания рыночной конъюнктуры не имеют существенного значения, а, значит, задача выбора оптимального времени работы на рынке, в таком случае, не стоит. Знание и понимание механизма работы мировых бирж поможет инвестору избежать рискованных импульсивных решений, вызванных сиюминутными флуктуациями, волатильностью активов.
Выбор торговой сессии для торгов на бирже
https://youtu.be/AOnrf3I4kdw
Важно торговать во время основной сессии, во время высокой ликвидности. Учитываю, что перед началом рабочей недели обычно бывает резкий скачок. Всё время сверяюсь с календарём Форекс, а также слежу за бенчмарками.