Фондовая биржа — это регулярно функционирующий, организованный валютный рынок ценных бумаг и прочих финансовых инструментов.
Представляет из себя фондовая биржа финансово-посреднической учреждение, с постоянным режимом торговли, где совершаются многочисленные сделки между покупателями и продавцами финансовых ценностей по официально установленным правилам, в том числе и с участием биржевых посредников.
Правила эти устанавливаются как государственным, так и биржевым (устав фондовой биржи) законодательством. Сама фондовая биржа создает нужные условия, необходимые для совершения спекулятивных операций с различными бумагами, связывает покупателя и продавца, обслуживает эти сделки, предоставляет консультационные и арбитражные услуги, помещение, техническое обслуживание и все остальное, необходимое для состояния сделки.
- представительства брокерских контор и иных членов
- непосредственно фондовую биржу
- клиентскую зону
Каковы принципы осуществления различных сделок на фондовой бирже?
Торговля (заключение сделок) на фондовой бирже происходит сессиями. Это означает, что в биржевом зале одновременно не могут продаваться все типы ценных бумаг. Есть своеобразный порядок, благодаря которому происходят специальные торговые сессии для перепродажи: акции различных акционерных обществ, акции банков и прочее. Курсы ценных бумаг ко времени начала торговой деятельности, в ряде случаев уже известны. Затем котировальная комиссия фондовой биржи объявляет их стартовый курс.
После организуется процесс торговли, осуществляемый разными способами:
групповой, когда в течение дня заявки на продажу и покупку накапливаются и 1-2 раза в день для работы поступают в биржевой зал;
непрерывный, когда сравнение заявок на покупку и продажу осуществляется непрерывно, а при совпадении сделка способна осуществляться в любой период сессии.
Торговля в зале фондовой биржи ведется по принципу аукциона. При высоком объеме предложения или спроса организуется обычный, то есть простой аукцион либо продавцом, либо покупателем. Такой простой аукцион может, происходит как английский, когда продающие до начала торгов подают заявки на продажу доступных им ценных бумаг по стартовой стоимости.
При ходе развития, учитывая конкуренции покупателей, стоимость постепенно повышается до тех пор, пока не останется 1 покупатель, который предложит самую большую цену за них. При голландской версии развития аукциона начальная стоимость находится на высоком уровне и далее потихоньку понижаетя, пока 1 из покупателей не согласится на предложенные цены.
Разновидность простого аукциона можно разделить на 2 части:
- аукцион втемную
- или заочный.
Он говорит о том, что одновременно покупатели предлагают свои заявки на бумаги. Последним покупает бумаги тот, кто предложил самую высокую цену. На примере аукциона именно Министерством финансов страны размещаются краткосрочные государственные долговые обязательства. Следует учесть, что простой, обычный аукцион предпочитает конкуренцию либо покупателей, либо продавцов.
Имеются 2 различных вида двойных аукционов:
Первый это — онкольный аукцион, особо преимущественно используется, когда спекулятивные операции с ценными бумагами совершаются редко, существует большой интервал между ценой покупателя и ценой продавца и колебания курса цен от сделки к сделке очень велики, т.е. фондовый рынок не очень ликвиден. В таком случае заявки покупателей и продавцов заранее накапливаются до предельных объемов, а после поступают в общий зал фондовый биржи для немедленного исполнения.
Второй — непрерывный аукцион, используется, когда биржевой рынок хорошо ликвиден. Аукцион может проходить в форме выкриков, с помощью грифельных досок, либо электронного табло, а также на базе использования современных компьютеров.
Каждый участник торговли знает о правилах соблюдении приоритета цены, а при других одинаковых условиях и 2-го вида приоритета — объема. Вся котировка бумаг представляет механизм изображения стоимости, ее фиксации ежедневного режима работы фондовой биржи и строго предполагает необходимую публикацию цен во всех биржевых газетах и бюллетенях. Стоимость, по которой совершаются сделки на бирже и бумаги переходят из одних рук в другие, называется в народе биржевым курсом.
Как научиться зарабатывать на фондовой бирже?
Существует разные методы котировки всех биржевых курсов бумаг:
- это метод одного или единого курса. Он основан на установленной единой цене.
- регистрационный метод. Он основан на регистрации фактических цен покупателей и продавцов.
Фондовая биржа, организовывает торговые операции только между членами самой биржи, другие лица могут проводить свои сделки в случае посредничества ее участников, а участниками в свою очередь могут быть брокеры, дилеры, участники рынка ценных активов и бумаг, доверительные управляющие. Ее служащие не имеют права быть участниками и учредителями профессиональных участников валютного рынка ценных бумаг, в том числе действовать в качестве предпринимателей в обязанных деятельностях фондовой биржи.
К объектам биржевых торгов можно отнести: различные финансовые инструменты, такие как, депозитарные сертификаты, векселя, эмиссионные ценные бумаги, зарегистрированные в государственном депозитарии.
Во внутренних документах биржи и уставе устанавливаются следующие правила:
порядок заключения сделок, путем публичного и гласного проведения торгов, а также правильный порядок оповещения всех членов фондовой биржи о времени и месте торговли, потому что возможны торговые сделки через электронные терминалы за пределами помещения самой биржи;
порядок доведения информации и регистрации о них участников сделок;
публикация данных о активах и бумагах, допущенных к котировке;
правила допуска бумаг для торговли, а также правила исключения бумаг из торговли на бирже;
правила взимания комиссионных сборов, за все услуги фондовой биржи;
правила и порядок разрешения конфликтов между участниками валютно-фондовой биржи, в том числе между самой биржи и ее членами, а также суммы штрафов и порядок, взимаемых за нарушение требований внутренних документов и устава биржи.
