В конце 90-х годов в «Wall Street Journal» появилось статья «Столетие Индекса Доу«, в которой говорилось о возможности прогнозирования предстоящего хода движения рынка, опираясь на итоги предшествующих торгов. Эта статья, известного человека Доу Джонса, создателя популярной теории Доу и индекса Доу.
Теория Доу Джонса, с успехом применяется и сейчас, в современном техническом анализе. Эта теория несколько раз дорабатывалась и тестировалась. И с внедрением компьютерной техники, стало легче выполнять и отображать расчеты в теории на графиках.
Часто технические аналитики даже не догадываются о том, что большая часть, из их вроде как современных инструментов технического анализа рынка, содержит в собственной базе понятия и принципы теории, заложенной Доу Джонсом.
Что касается индекса Доу, он изначально включал в себя 11 акций нескольких компаний, 9 из их были ЖД. В 1897 году, индекс был разбит на 2 части: он состоял из 20 ЖД компаний и 12 промышленных. И в 1928 гг. индекс всех промышленных компаний, на теоретическом уровне содержал внутри себя как минимум 30 акций. Дальше в 1929 году появился индекс коммунальных компаний.
Теория Доу — исторические факты
Но началось это все в 1884 годах, когда появился в свет индекс Доу Джонса. Тогда в символ глубочайшего почтения и благодарности к работам Чарльза Доу, коллеги из Ассоциации технических аналитиков, подарили серебряный кубок его фирме под названием «Доу-Джонс и Ко», основанной в 1882 годах, Эдвардом Джонсом и Чарльзом Доу.
Часть текста из поздравительного письма, звучала последующим образом: «эта заслуга снова подтверждает всеобщее признание вклада, который выдающийся Чарльз Доу занес в сферу вкладывательного анализа.
Его индекс, является предшественником точнейшего барометра активности на фондовом рынке, он был и остается главным инвентарем в работе аналитиков технического анализа, невзирая на то, что со денька погибели Чарльза Доу прошло 80 лет».
К огорчению, Чарльз Доу не успел написать теоретического исследования. Единственное что он успел, это выложить некие их собственных мыслях в теории о поведении фондового рынка в «Wall-Street-Journal», они были размещены в 90-х годах. После этого в 1902 гг. Чарльза Доу не стало. После его погибели в 1903 году, статьи были переписаны в книжке «Азбука спекуляций в сфере фондового рынка», создателем которой был С. Нельсон.
Кстати, термин «теория Доу» в первый раз был тщательно описан конкретно в этой книге. Во вступлении Ричард Рассел сопоставляет вклад изготовленный Чарльзом Доу, собственной теорией в фондовый рынок, с вкладом который сделал Зигмунд Фрейд в становление и развитие сегодняшней психиатрии.
ВИДЕО: Чарльз Доу — немного истории
В чем все-таки особенность вклада Чарльза Доу? Почему его теория так ценилась и ценится в техническом анализе?
Сущность в том, что весь современный технический анализ основывается на этой теории Чарльза Доу и без нее технический анализ не имеет никакого смысла.
Теория Доу – это собственного рода предшественник технического анализа. И правильным подходом к исследованию технического анализа, сначала, будет исследование как минимум, главных моментов его теории.
Благодаря теории Доу Джонса, технический анализ сейчас содержит главные аспекты его теории, такие как «цены учитывают всю информацию», «характерная направленность движения цен», «поддержка и сопротивление», также «расхождение и подтверждение». Как мы уже гласили, вначале идеи теории Доу Джонса, были изложены в передовицах «Wall-Street-Journal» а чуток позднее, они опубликовались в книжке соратника Доу, В. П. Гамильтона, заменившего его в должности головного редактора «Journal».
Издание вышла в 1922 году, под заглавием «Барометр фондового рынка». В предстоящем, описание теории Доу, продолжилось в книжке под заглавием «Теория Доу», создатель которой был Роберт Риа , вышедшей в 1932 годах. Сначала идеи и принципы теории, изложенные на бумаге Чарльзом Доу, применялись для анализа его же индексов, жд и промышленного. Но это далековато не одно их назначение. Также принципы теории Доу, нередко используют, делая огромное количество аналитических выводов на рынке товарных фьючерсов.
Делая упор на эту теорию, можно выделить последующие моменты:
В техническом анализе, прогнозирование цен базируется на базе характеристик прошлых торгов.
Два из которых являются очень необходимыми:
стоимость на активы. Цены ординарны для осознания и из значения просто поддаются расчету, что делает ценовой показатель очень принципиальной частью анализа.
объем торгов. Исходя из теории, имеется ввиду, что общее число сделок, выполненных за определенный отрезок времени, выраженное в денежном эквиваленте. Такие значения, естественно будет сложнее отыскать, но можно.
Главные положения теории Доу Джонса
Индексы учитывают все. Это положение теории говорит: каждый фактор, способный каким или образом повлиять на спрос либо предложение, в любом случае отразится в динамике индекса. Часто эти перемены непредсказуемы, но все таки, они непременно берутся в учет рынком.
Согласно теории Доу, на рынке преобладает 3 вида тренда:
При очевидной нисходящей тенденции, всякий следующий спад и пик ниже, чем предшествующий. При очевидной восходящей тенденции всякий следующий спад и пик выше предшествующего. При выраженной горизонтальной, всякий следующий спад и пик остается примерно на таком же уровне, как и предыдущие.
Все три типа тренда, отображены на последующем рисунке.
Доу-Джонс в собственной теории, также выделял 3 типа тенденций: первичную (основную), вторичную (промежную) и малую (короткосрочную). Важнейшая, это первичная тенденция, продолжительность которой может достигать год либо даже пару лет. Вторичная тенденция, корректирует основную тенденцию, длительностью от 3 недель до 3 месяцев. Согласно теории Доу, малая тенденция протекает очень три недели и идет короткосрочными колебаниями в границах промежной либо короткосрочной тенденции.
Первичная тенденция в теории Доу, подразделяется на три фазы:
Фаза скопления. Тут самые дальнозоркие трейдеры открывают позиции на покупку, так как уже вся неблагоприятные экономические моменты были учтены рынком.
Пришествие 2 фазы происходит, когда к рынку подключаются те трейдеры, которые в главном используют технические способы следования за трендом.
Сейчас тенденция начинает свою третью фазу, с вступлением широкой публики.
На рынке накаляется обстановка, подогреваемая средствами массовой информации. Быстро вырастает объем спекуляций. На этом шаге бывалые трейдеры, которые на прошедшем взлете тенденции «накапливали», приступают к «распространению», тут тенденция и завершается.
Не считая этого, согласно теории Доу, индексы должны отчасти подтверждать друг дружку. Он предполагал ЖД и промышленный индекс, считая, что хоть какой значимый сигнал к снижению либо увеличению курса рынка, непременно отразится в значениях этих 2-ух индексов. Общий объем торгов должен свидетельствовать о нраве тренда. На теоретическом уровне, объем обычно вырастает в том же направлении что и главный тренд. Пока не подаются сигналы об изменении тренда, она будет действовать.
Мы без отступно советуем всем, кто желает стать удачным трейдером, начинать исследование технического анализа с исследования главных моментов теории Доу. На принципах и показателях теории, базируется вся теоретическая часть технического анализа. Применяя эту теорию на практике, начинающий трейдер стремительно усвоит сущность и теоретические базы тех. анализа.
В этой статье, мы окутали только часть мыслях и принципов теории Доу. Более исчерпающую информацию, относительно теории Доу и его принципов анализа рынка, также 3-х главных постулатов, Вы сможете отыскать в разделе «Технический анализ рынка».
Все о теории Доу в видео:
