CME FX Open Interest достиг рекордных 4,41 млн контрактов
Открытый интерес по валютным фьючерсам и опционам CME Group 4 сентября достиг исторического максимума - 4 410 167 контрактов. Показатель оказался на 140 545 контрактов, или на 3,3%, выше предыдущего рекорда, зафиксированного 11 июня на уровне 4 269 622 контрактов. Одновременно управляющие активами впервые превысили отметку в 200 млрд долларов по номинальному объёму открытых позиций.
Как отмечается в обзоре рекордного CME FX open interest, речь идёт именно о количестве контрактов, остававшихся открытыми после завершения торговой сессии. Этот показатель отражает масштаб накопленных позиций, но не равен дневному обороту и сам по себе не показывает, ожидают ли участники роста или снижения конкретной валюты.
Открытый интерес увеличивается, когда трейдеры открывают новые позиции, и сокращается при закрытии либо истечении контрактов. У каждой сделки есть покупатель и продавец, поэтому рекордное значение не означает, что весь рынок занял исключительно бычью или медвежью позицию по доллару, евро, иене или любой другой валюте.
Рост показателя может быть связан сразу с несколькими факторами. Управляющие активами используют деривативы для хеджирования международных портфелей, банки регулируют валютные риски, компании защищают будущие платежи и поступления, а хедж-фонды применяют контракты для направленных и относительных стратегий. В результате увеличение объёма открытых позиций отражает не единый прогноз рынка, а расширение числа задач, решаемых с помощью биржевых инструментов.
Пол Хьюстон, глобальный руководитель направления валютных продуктов CME Group, заявил, что рекордная активность указывает на растущий спрос со стороны покупателей на эффективность использования капитала, прозрачность и централизованный клиринг. По его словам, участники всё активнее применяют инструменты CME для управления рисками не только по основным, но и по развивающимся валютам.
Число крупных держателей позиций также обновило максимум
CME Group сообщила, что количество крупных держателей позиций в валютных фьючерсах достигло рекордных 1 446. Расчёт основан на данных отчёта Commodity Futures Trading Commission по обязательствам трейдеров, опубликованного 25 августа.
К крупным держателям относятся участники, чьи позиции превышают установленные CFTC пороги отчётности по отдельным контрактам. Важно, что показатель 1 446 представляет собой совокупное значение по всему спектру валютных фьючерсов CME, а не число крупных участников в одном конкретном контракте.
Данные CFTC распределяют позиции по категориям: дилеры-посредники, управляющие активами, фонды с кредитным плечом и другие отчитывающиеся трейдеры. Один и тот же участник может одновременно владеть позициями по нескольким валютам, поэтому агрегированное число нельзя автоматически считать количеством уникальных компаний или фондов.
Например, по состоянию на 25 августа в фьючерсах на евро насчитывался 321 отчитывающийся трейдер, а общий открытый интерес составлял 818 524 контракта. Такие сведения позволяют оценивать структуру рынка, однако не раскрывают полностью индивидуальные торговые цели каждого участника.
Управляющие активами превысили 200 млрд долларов
Впервые номинальный объём позиций управляющих активами в валютных фьючерсах CME превысил 200 млрд долларов. Биржа не раскрыла точное значение, распределение по валютам и методику пересчёта контрактов, номинированных в разных денежных единицах, в доллары США.
Номинальная стоимость показывает общий объём обязательств, представленный контрактами. Она не является суммой денежных средств, внесённых инвесторами, не отражает размер залога и не означает максимальный потенциальный убыток. Кроме того, этот показатель не следует интерпретировать как чистую ставку на укрепление или ослабление валюты.
Управляющие активами давно входят в число наиболее заметных категорий участников рынка. Согласно предыдущим данным CFTC, они занимают значительную долю открытого интереса в контрактах на евро, японскую иену и канадский доллар. Их активность часто связана с балансировкой валютной экспозиции глобальных фондов, пенсионных портфелей и индексных стратегий.
Растёт интерес к валютам развивающихся стран
Рекорд затронул не только основные валютные пары. CME отмечает расширение использования деривативов на валюты развивающихся рынков. В первой половине 2026 года фьючерсы и опционы на мексиканский песо и бразильский реал обеспечили рекордный среднедневной объём торгов в размере 2,94 млрд долларов.
Повышенный интерес к таким инструментам может объясняться ростом международных инвестиций, изменением процентных дифференциалов и необходимостью защищать портфели от резких колебаний курсов. Для фондов и корпораций торговля валютными фьючерсами позволяет получать стандартизированный доступ к ликвидным инструментам без заключения индивидуальных внебиржевых соглашений.
В целом текущая динамика показывает, что валютный сегмент CME Group становится важной частью инфраструктуры управления рисками. Валютные фьючерсы и опционы CME привлекают участников сочетанием централизованного клиринга, прозрачного ценообразования и возможности эффективно использовать внесённый капитал.
При этом рекордный открытый интерес на рынке форекс следует оценивать вместе с объёмами торгов, распределением позиций и макроэкономическим контекстом. Сам по себе рост числа незакрытых контрактов говорит о повышении вовлечённости участников, но не позволяет сделать однозначный вывод о будущем направлении валютных курсов. Детали динамики и структуры показателей представлены в материале о том, как фьючерсы на валюты CME Group достигли рекордного открытого интереса.
