Золото под давлением: конфликт США и Ирана и инфляция в США определят дальнейшую динамику
Рынок золота начал неделю с осторожным снижением. Драгоценный металл испытывает давление из-за роста реальной доходности американских облигаций: чем выше доход по государственным бумагам с поправкой на инфляцию, тем менее привлекательными становятся активы, не приносящие процентного дохода. Золото не выплачивает купоны или дивиденды, поэтому инвесторы сравнивают его возможности с доходностью надежных облигаций.
Дополнительным фактором риска остаётся напряжённость на Ближнем Востоке. Эскалация противостояния между США и Ираном поддерживает нефтяные котировки, а подорожание нефти усиливает опасения по поводу будущей инфляции. В такой ситуации Федеральная резервная система может дольше сохранять жёсткую денежно-кредитную политику и даже допустить повышение ставок, если базовая инфляция вновь ускорится.
Именно сочетание геополитических рисков и ожиданий решений ФРС сейчас определяет направление рынка. После сильного отчёта по занятости в США участники торгов пересмотрели вероятность будущего повышения ставки, что привело к росту доходности облигаций и укреплению доллара. На этом фоне цена золота сегодня реагирует преимущественно снижением, хотя спрос на защитные активы не исчез полностью.
Важнейшим событием недели станет публикация американского индекса потребительских цен. Как отмечают в [обзоре текущей ситуации на рынке золота](https://investinglive.com/commodities/gold-remains-under-pressure-amid-escalating-us-iran-attacks-and-us-cpi-risks-what-to-watch-next/), мягкий или соответствующий ожиданиям показатель способен поддержать котировки. Представитель ФРС Кристофер Уоллер ранее указывал, что не будет выступать за повышение ставки без заметного ускорения инфляции. Поэтому слабый CPI может ослабить позиции продавцов.
Если же базовая месячная инфляция окажется выше прогнозов, участники рынка вновь начнут закладывать более жёсткие действия ФРС. В таком случае доходность облигаций и доллар могут вырасти, а золото столкнётся с новой волной распродаж. До публикации статистики торговля, вероятно, останется сдержанной: инвесторы могут сокращать позиции и страховать риски перед выходом CPI.
Техническая картина
На дневном графике котировки приближаются к поддержке в районе 4311. Если этот уровень выдержит, покупатели могут попытаться сформировать отскок. В таком сценарии ближайшей целью роста станет область 4890. Защитные приказы логично размещать ниже поддержки, однако конкретный уровень риска зависит от выбранной стратегии и волатильности рынка.
Пробой отметки 4311 изменит краткосрочный баланс в пользу продавцов. Тогда следующей зоной притяжения может стать район 3885. Устойчивое закрепление ниже поддержки будет сигнализировать о развитии более глубокой коррекции и ослаблении бычьего тренда.
На четырёхчасовом таймфрейме сохраняется нисходящая линия, ограничивающая недавнее движение. Возврат цены к этой линии способен привлечь продавцов, которые будут рассчитывать на продолжение снижения. Для покупателей ключевым сигналом станет уверенный пробой трендовой линии вверх. В этом случае возрастёт вероятность восстановления к 4890.
Часовой график также указывает на сохранение медвежьего импульса. Локальная нисходящая линия продолжает ограничивать попытки роста. Пока цена находится ниже неё, продавцы сохраняют преимущество и могут стремиться обновить минимумы. Пробой вверх, напротив, создаст условия для коррекционного подъёма к сопротивлению на четырёхчасовом графике. Отмеченные на графике красные линии показывают средний дневной диапазон движения.
Какие данные выйдут на рынок
В ближайший торговый день внимание будет сосредоточено на индексе цен производителей США и статистике первичных заявок на пособие по безработице. Эти публикации помогут оценить устойчивость инфляционного давления и состояние рынка труда. Однако главным событием недели останется отчёт по потребительской инфляции в пятницу.
Для тех, кто рассматривает инвестиции в золото, текущая ситуация требует особенно аккуратного управления рисками. Драгоценный металл может одновременно получать поддержку от геополитической неопределённости и испытывать давление из-за высоких ставок. Такое сочетание часто приводит к резким движениям в обе стороны и ложным пробоям технических уровней.
Стратегия "купить золото" на снижении может быть оправдана только при наличии подтверждения со стороны цены - например, удержания поддержки 4311 или разворота после публикации слабого CPI. Открытие позиции без защитного сценария повышает риск потерь, особенно если инфляция окажется выше прогнозов и рынок начнёт быстро переоценивать траекторию ставок.
Тем, кого интересует прогноз цены золота, важно учитывать не только графические уровни, но и динамику реальной доходности облигаций, курса доллара, нефтяных котировок и ожиданий по ФРС. При сохранении высокой инфляции и жёсткой риторики американского центробанка давление на металл может продолжиться. Если же CPI окажется умеренным, а геополитическая напряжённость усилится, золото получит шанс на восстановление.
Торговля золотом остаётся инструментом с повышенной волатильностью. Использование кредитного плеча увеличивает как потенциальную прибыль, так и размер убытка. Перед открытием сделки необходимо оценить финансовые цели, опыт, допустимый риск и не использовать средства, потеря которых может создать проблемы для личного бюджета..sax
