Рынок криптовалют MENA приближается к $350 млрд: Саудовская Аравия стала главным драйвером роста
Регион Ближнего Востока и Северной Африки стремительно укрепляет позиции на глобальном рынке цифровых активов. Согласно последним оценкам, объем криптовалютных транзакций MENA приблизился к $350 млрд в год. С 2022 года показатель вырос более чем втрое: тогда совокупная активность оценивалась примерно в $100 млрд.
Динамика подтверждает, что рынок криптовалют MENA превращается в заметный центр мировой криптоэкономики. Его развитие поддерживают сразу несколько факторов: расширение институционального участия, рост популярности стейблкоинов, внедрение блокчейна в финансовый сектор и постепенное формирование нормативной базы.
Наиболее впечатляющие темпы показывает Саудовская Аравия. По данным Chainalysis за период с июля 2023 года по июнь 2024 года, местная криптоэкономика выросла на 154% в годовом выражении - это лучший результат среди стран MENA. Катар занял второе место с приростом около 120%.
При этом по абсолютному объему операций лидирует Турция. Согласно более свежим оценкам, ежегодная активность на турецком крипторынке приближается к $200 млрд. Таким образом, криптовалюта в Турции уже стала важной частью финансового поведения населения и бизнеса, особенно на фоне высокой инфляции и ослабления национальной валюты.
Структура регионального рынка также заметно отличается от классической розничной модели, характерной для многих стран. Около 93% стоимости переводов в MENA в рассматриваемый период приходилось на операции объемом от $10 тыс. Это указывает на значительную роль профессиональных инвесторов, крупных компаний, фондов и других институциональных участников.
Саудовская Аравия демонстрирует особенно быструю адаптацию к цифровым финансовым инструментам, несмотря на отсутствие столь же развернутой криптовалютной регуляторной системы, как в некоторых соседних юрисдикциях. Одним из факторов роста считается возрастная структура населения: около 63% граждан страны младше 30 лет. Молодая аудитория быстрее осваивает мобильные платежи, цифровые кошельки, блокчейн-сервисы и альтернативные инвестиционные инструменты.
Дополнительный импульс создают государственные вложения в финтех, игровую индустрию, блокчейн и цифровые платежи. Поэтому криптовалюта в Саудовской Аравии развивается не только как средство спекулятивной торговли, но и как часть более широкой технологической трансформации экономики.
Объединенные Арабские Эмираты выбрали другой путь, сделав ставку на специализированное регулирование. В Дубае работает Управление по регулированию виртуальных активов VARA, а в Абу-Даби цифровые компании могут взаимодействовать с регуляторной инфраструктурой Abu Dhabi Global Market. Такая модель помогла привлечь в страну криптовалютные биржи, маркет-мейкеров, провайдеров инфраструктуры и инвестиционные проекты.
В период с июля 2023 года по июнь 2024 года в ОАЭ поступило более $30 млрд криптовалютных средств, что вывело страну на третье место в регионе по объему экономики цифровых активов. Одновременно на 74% увеличилась активность пользователей в секторе децентрализованных финансов, а объем операций на децентрализованных биржах вырос на 87%, достигнув примерно $11,3 млрд.
Отдельное место в региональном росте занимают стейблкоины. Их доля увеличивается по сравнению с биткоином и эфиром, особенно в Турции, Саудовской Аравии и ОАЭ. В Турции интерес к токенам, привязанным к доллару США, во многом связан с инфляцией и падением курса лиры. Для местных пользователей такие активы могут выполнять функцию относительно стабильного средства сбережения и инструмента для торговли.
В ОАЭ причины популярности стейблкоинов иные. Дирхам имеет фиксированную привязку к доллару, поэтому спрос на цифровые активы, обеспеченные американской валютой, объясняется прежде всего удобством расчетов, торговыми операциями и доступом к международным криптовалютным сервисам.
Эти различия показывают, что регион нельзя рассматривать как единый рынок с одинаковыми условиями. В Турции развитие цифровых активов тесно связано с макроэкономической нестабильностью, тогда как страны Персидского залива делают акцент на институциональных инвестициях, финансовых технологиях и создании регулируемой инфраструктуры.
Регуляторная среда в MENA остается неоднородной. ОАЭ сформировали одну из наиболее понятных систем лицензирования криптовалютного бизнеса. Катар также внедрил правила для цифровых активов через Qatar Financial Centre. Саудовская Аравия активно развивает блокчейн и финтех, однако пока не создала сопоставимую комплексную систему регулирования криптовалютных бирж и операторов.
Рост регионального рынка может продолжиться по мере расширения банковского участия и появления новых инвестиционных продуктов. Крупные финансовые организации получают возможность использовать блокчейн для трансграничных переводов, токенизации активов, расчетов между компаниями и повышения прозрачности операций. Это способно увеличить долю институциональных переводов и снизить зависимость рынка от розничных трейдеров.
Перспективным направлением остаются цифровые платежи. Для стран с большой долей трудовых мигрантов криптовалютные и блокчейн-решения могут упростить международные переводы и сократить издержки. В то же время дальнейшее развитие сектора будет зависеть от требований к идентификации клиентов, противодействия отмыванию денег и защиты пользователей.
По данным Chainalysis, за период с июля 2023 года по июнь 2024 года регион получил около $338,7 млрд ончейн-стоимости, что соответствовало 7,5% мирового объема криптовалютных операций. Новая оценка, приближающаяся к $350 млрд, подтверждает масштаб MENA, хотя итоговые значения могут различаться в зависимости от методики подсчета и временного периода.
В дальнейшем динамика будет определяться балансом между инновациями и контролем рисков. Если страны региона продолжат развивать понятные правила для бизнеса, банков и инвесторов, Ближний Восток и Северная Африка смогут закрепиться в качестве одного из ведущих центров глобальной цифровой экономики. Именно сочетание молодого населения, государственных технологических программ, растущего институционального спроса и популярности стейблкоинов делает инвестиции в криптовалюты на Ближнем Востоке все более заметным направлением международного финансового рынка.
